該不該申請房貸寬限期

 

現在房價高漲，很多人買房都會直接申請 2～3 年的寬限期，讓自己剛開始的還款壓力可以輕一點，甚至打算期滿後繼續延長，或是轉貸其他家銀行重新申請寬限期，房貸寬限期是不是應該要盡量申請呢？

最近有朋友剛買房，跟他討論試算各種貸款方式後，他很明確的表明他不要用寬限期，原因是因為他有設定每個月本利還款金額子加上管理費不超過30K，寬限期結束後的還款金額會太高，所以寧願不要寬限期。

這邊先解釋一下甚麼是寬限期。房貸寬限期是指在某段時間內可以不付房貸的本金，只付房貸產生的利息。目前只有房貸才有寬限期，寬限期的年限通常是 2～3 年，若前期有準時繳清房貸並且擁有良好的個人信用紀錄，就有機會成功向銀行延長至最多 5 年的寬限期。

我試算一下有沒有寬限期的差別，假設貸款1500萬，貸款期間30年，貸款利率2.2%，每月本利合還款 56,955 元。若用了3年寬限期，前3年只還利息期間的月還款金額是 27,500 元，寬限期後月還款金額 61,441 元，每個月差 4,486 元。如果寬限期延長到5年，寬限期後月還款金額 65,049 元，每個月差 8,094 元。

有人覺得，每個月才差約 4,500 元，會增加多大的壓力嗎？對於已經貸款到能力極限的人來說，多個 2～3 千塊可能都會對生活造成不小的影響，就更不要說每個月差到 8千元了。

那寬限期到底是要用在甚麼時候？為什麼會有寬限期？甚麼情況才適合用寬限期呢？

先想一下甚麼樣的情況會需要在短期內只付利息不付本金，也不擔心未來要還款的本利金額會更高？會有幾個情況符合：

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你在等待美國降息嗎？

 

我相信不少人在期待美國降息的原因，是因為手上持有不少比例的美國長天期公債，過去兩年一直有美國FED降息時，債券價格就會上漲的期待，但預期的降息時間卻一直延後，直到現在都還沒有確切可能降息的時間表，但這兩年的股票市場卻已經漲翻了。

如果你買債券的主要目的是想要賺取降息時帶來的資本利得，相信過去這段時間應該持有的很煎熬，如果是抱持著長期領息的心態買進債券，我想降不降息對你應該就沒有多大影響，所以，你持有債券的目的到底是為了領利息，還是等待賺價差呢？

如果你目前手上都還沒有債券，我認為目前還是可以考慮買進債券，但要買甚麼樣的債券，看你的目的與心態是甚麼。

想做資產配置的人，隨時都可以買進中期債券，只要債券資產比例不是占太高，不需要特別定期定額慢慢買，這時候的公債殖利率也還算好的，甚至配置一點高評等公司債也是可以。

想賺價差的人，此時還是可以買進中長期公債，存續時間越長的債券，降息時的價格漲幅越高，但同樣波動也越大，到時還是要思考，要降息到甚麼程度才是要獲利了結的時候。雖然不知道何時才會真的降息，至少現在已經比前面已經買進的人少等了一兩年了。

想要穩定現金流的人，現在也是買債券的好時機，除了公債之外，公司債或許是更好的選擇，因為此時的殖利率都還能有5%以上。想要長期持有穩定領利息的人，我會建議直接透過券商或銀行買直債，而非債券ETF，持有到期能拿回票面價格的保證，就不需要擔心持有期間的債券價格波動。

若是剛開始想做投資的小資族，我會建議優先購買股票，暫時先不要考慮債券，債券的長期獲利並不高，通常僅能打敗通貨膨脹率，對於更需要資產增漲的小資族，股票會是較好的選擇，長期持有債券對小資族其實更不利。

我認為等你的投資資產來到100萬以後，在來開始配置債券資產，否則你很可能會對你的投資組合獲利相當無感。

勞工退休金也要繳稅？

 

勞退新制從民國94年7月起開始實施，大家都知道雇主要強制提繳不低於薪資級距6%的金額，勞工個人也可以自願提繳不超過6%的金額，但或許很多人不知道，原來退休後提領的退休金也可能需要繳稅。

退休金提繳的金額同健保一樣有個分級表，只要有實際工資或執行業務所得就可以提繳，最低級距為1,500元，6%的提繳金額就是90元，最高提繳級距為15萬元，6%的提繳金額為9千元，若雇主與自願提繳都是6%，則每個月可在退休金帳戶存下18,000元。

過去常認為，高所得的人自願提繳有好處，因為自願提繳的金額可以免計入當年度申報的個人綜合所得稅，以申報薪資15萬元為例，每個月提繳9千元，一年就是10.8萬元，15萬元以14個月計算年所得，若沒有申報其他扶養或特別扣除額，很高機率要繳到20%的所得稅級距，少計入10.8萬元可以省下21,600的稅金。

但其實之後領退休金也是可能需要繳稅的，退休金規定為，採用月領者，全年領取總額超過81.4萬元之金額，併入取得年度綜合所得總額申報繳納所得稅。也就是說，以112年綜所稅扣除額，單身無撫養的條件計算，若無其他所得，退休金總領金額低於123.7萬元（81.4萬 + 42.3萬）尚不需要繳稅，平均月領103,083元。

若採用一次領的方式，領取總額在新台幣18.8萬元乘以服務年資金額之下者，所得額為0，超過18.8萬但未達37.7萬乘以服務年資之金額，以其半數為所得額，超過37.7萬乘以服務年資之金額就要全數認列為所得額。

以30年工作年資為例，18.8萬 x 30 = 564萬元，37.7萬 x 30 = 1,131萬元。一次領的退休金金額在564萬元以下免稅，超過564萬的部分會有一半計入個人所得，超過1131萬元的部分全部都算為所得額。

以投保年資30年來計算，若工作滿30年即為60歲可申請請領的時間，只有雇主強制提繳的6%，並以預估個人退休金投資報酬率4%為例，月扣繳薪資要超過137,100元，一次提領金額才會超過564萬，有需要計算個人所得稅額的機會。

看起來雖然很少人會能扣繳到那麼多錢，要計算個人所得稅的機會很低，但如果勞工有自願提繳6%，則月扣薪資只要達到69,800元即會超過，因為加上雇主強制扣繳的6%，總計扣繳金額就來到139,600元了，能達到這樣薪資水準的人就多很多。

再以15萬元投保金額為例....

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歲月流情

 

不知是不是年紀到了一定的歲數，就會開始回憶往事，有時腦子裡會突然想起學生時期，或某一段時間發生的某件事情，開心的難過的都有，但大多時候是想起過去做過的蠢事或後悔的事情。

但我並不會去想，如果當初我做了不同的選擇，現在的我會不會不一樣，因為不同的選擇必然會造就不同的人生，只是會更好或更壞就不知道了。但我知道，人生沒有後悔藥，如果做了不同的選擇，現在記憶中的經歷也都會不復存在，時間流逝，能走的路就只有一條。

最近很常聽一首張學友的舊歌，是一首1992年發行的粵語歌，叫『歲月流情』，或許是年紀到了，現在看著歌詞特別有感受，不知不覺的一直重複播放著。歌詞有兩段是這樣寫的。

『回望這半生，也許是場空

　年月已帶走，幾個秋與冬

　淚也倦了，夢也不斷轉眼逝去

　生命或許是場空

　月兒彎，光陰悄別去

　明日有那熱暖暖的豔陽

　一生有對或錯

　無聲的歲月漸流過』

回味過去的日子，好像沒有甚麼轟轟烈烈的事情，也沒甚麼特別值得炫耀或高光時刻，也可能是記憶不好想不起來，回望過去半生，也許是場空，若繼續如此下去，生命或許也是場空。

夜晚月亮浮現，光陰也悄悄別去，隔天醒來仍會有溫暖的太陽，又是個充滿希望，全新的一天，最終一生無論有對或錯，歲月都是無聲的漸漸流過。

過去已來不及改變，未來掌握在現在，如果希望未來再回頭的時候，不要又是空白一片，現在就應該為自己做點甚麼，或甚至是為家人、為社會做點甚麼，最後回望這一生時，才不會又是一場空。

這又讓我聯想到了另一首張學友的歌，出自於1999年的粵語歌，叫『寂寞的男人』。看歌名可能會猜，這是一首單身男子在期待一段愛情的歌，但看歌詞就會發現，這是一個男人在回味過去，在留戀一個重要的人的肯定。

若把這個人的角色抽離，這首歌也可以是在唱一個在人生路途中迷路的人，可能是找不到人生目標，也或許是突然反省自己過去所追求的，到底有沒有意義。

歌詞裡的副歌寫到：

『仍然能擁有夢想跟前途

　仍然能擁有自尊跟自豪

　仍然明知許多女伴，一轉身會遇到

　為何感到這不算最好

　明明從不信天荒跟地老

　明明從不會後悔得不到

　明明從新掌握去做，我總可以做到

　為何今晚我不懂如何，告別煩惱』

一個人即使擁有了夢想與前途，或許早已功成名就，只要重新掌握去做就能做到，但還是有不滿足，有無法告別的煩惱。

或許人生中有轟轟烈烈的事情也未必都是好事，這代表人生也因此失去或錯過了甚麼，或是經歷了些心理壓力極大的事件。所以有人說，人生平平淡淡也是一種幸福，取決於你重視的是甚麼，人生對你的意義是甚麼。

但，可以肯定的是，人生不要渾渾噩噩的混過去，不管是去做轟轟烈烈的事情，還是去做能放鬆讓心裡平靜的事情，或去做點有紀念價值的事情，時間都在悄悄地流逝，希望將來在回望人生的時候，不要又是覺得一場空。

不要整天掛在YT看無謂的影片跟短影音了吧～

『歲月流情』：https://www.youtube.com/watch?v=hD4F1H8Y_Io

『寂寞的男人』：https://www.youtube.com/watch?v=EDmFYg61GO0

00878國泰永續高股息ETF 近四年績效回顧

 

台股的高股息ETF不斷地推陳出新，四月份又推出了3檔月月配息的高股息ETF，近幾年高股息ETF會變的這麼受歡迎，各家券商持續推出各種不同選股邏輯的高股息ETF，這股高股息風潮，其實都是從2020年國泰投信推出的00878開始的。

過去只要提到高股息ETF，第一代表就是過去最知名的元大0056，但00878首推季配息的配息方式，且頭一次加入了收益平準金機制，讓高股息ETF的配息頻率增加，也穩定了每一季的配息金額，一推出後就受到股民瘋狂追捧。

00878成立至今將近4年，以2024年4月底時統計的台股ETF受益人數，00878依舊以近125萬人穩居第1名，基金規模以2600多億排在第3名，僅落後第2名的0056約173億，有可能在幾個月內超越，成為台股受益人數最多，資產規模最大的高股息型ETF。

我們簡單複習一下00878的選股邏輯，這檔高股息ETF首重的是符合ESG條件與過去有穩定配息紀錄的企業，於2020年7月掛牌，在每年的2、5、8、11月配息，持有30檔成分股。

企業須符合ESG評級BB以上，市值大於7億美元，近四季的EPS為正，之後以各期現金股利率排名，排除最後10%之股票，再依股利分數排名挑選前30檔。股利分數是以近12個月年化股息殖利率佔25%，近三年平均年化殖利率佔75%來統計，這樣可避免景氣循環股。

這檔ETF的可分配收益分為兩項，第一，投資所得之現金股利、稅後利息與收益分配在扣除成本費用後，即為可分配收益。第二，投資之已實現資本利得扣除資本損失與費用後，如為正數時，亦可併入可分配收益。

簡單說，00878並沒有限制當淨值低於發行價時，不得分配已實現資本利得，這與近期分享的00943、00944與00946的規定大大不同。

00878於4月中時的前十大成分股分別為華碩、仁寶、大聯大、緯創、聯發科、英業達、聯強、廣達、可成、與瑞昱，最大的成分股佔比5%，第十的成分股佔比3.77%，即使是排最後的第一金也有佔比2.18%，可說各成份股的權重比例都沒有相差太多。

產業分布比重較多元，也很符合2020年剛成立時的特性，電腦與週邊設備佔30%，其次是金融保險22%，第三是半導體業17%，電子通路佔8%，通信網路業也有5.6%。這比較像是過去追求產業分散的高股息成份股，不像近期推出的9字頭高股息ETF，雞蛋都壓在同一個籃子，大量集中在波動大的電子與半導體類股。

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00944 野村臺灣趨勢動能高股息 ETF

 

今天介紹一檔野村投信在4月份募資的高股息ETF，這是一檔主打強勢、高息、低重疊的高股息ETF，號稱具有領漲抗跌的特性，發行價格設定在15元，以下先介紹這檔高股息ETF的選股邏輯與特點。

00944 野村臺灣趨勢動能高股息會從上市櫃規模前300大的企業中篩選出50檔成分股，有排除創新板與建材營建股票，調整成分股與權重的時間是在每年的5月與11月，配息頻率採月配息，也有採用收益平準金機制，這幾點與00946相同。

他的選股邏輯是在做過基本流通性過濾後，先篩選出最近4季稅後純益總和為正，簡單解釋，就是企業在最近一年必須不能賠錢。而且近3年內皆有配發現金股利，這個條件同00878與00943，公司有編制最近年度永續報告書（ESG）並上傳至公開資訊觀測站。

成分股的權重排列方式有兩個加權指標，一個為股利率，占50%，另一個為動能指標，也占50%。動能指標是看當時的還原收盤價與最近52週的還原收盤價最高點之相差比例，股價最好是能超過過去高點，屬於強勢上漲的股票。

5月定審會鎖定已宣告配息率的強勢股，這邊指的已宣告配息率並不同於00900或00919，看當時已經宣告年度現金股利的公司，以最近4季現金股利總和／審核資料截止日股價，而是以最近12季的現金股利總和／審核資料截止日股價 X 3。

這個算法有一點點奇怪的地方，若過去2年的股價是下跌的，而股利率也都差不多，那表示過去2年的配息會比今年高，加總後去除以現在比較低的股價，殖利率會更高，這對於股價持續上漲的強勢股來說，這樣的股利率算法比較吃虧。

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00946 群益台灣科技高息成長 ETF

 

今天要介紹這檔在2024年4月22日開始募集的高股息ETF，這是由群益投信所推出的ETF，也是第一檔將外資認同度納入篩選成分股條件的一檔ETF，發行價格與00940同樣是設定在10元，我們來看看這檔高股息ETF的特點。

00946 群益台灣科技高息成長 ETF是從台灣上市櫃電子產業，市值前250大企業裡，篩選出50檔成分股，調整成分股與權重的時間是在每年的5月與11月，配息頻率採月配息，也有採用收益平準金機制。

他的選股邏輯是在做過基本流通性過濾後，先篩選出最近4季稅後純益總和為正，而且11月定審時，當年度至少有2季的稅後純益也是正數。簡單解釋就是，企業在最近一年必須不能賠錢，而且當年度至少有兩季是賺錢的。

然後外資持股占比前80%高，也就是刪除外資持股占比最後20%的企業。這一個條件等於是在看外資的認同度，外資敢買，且持股不低的企業，代表外資也認同這檔個股，才會保留在成份股清單裡。

每年5月定審時，會排除審核資料時間，已決定不配息、未決定發放現金股利金額、或生效日前已經除息的年配息股票（就是今年不會再配息了），然後保留股利率排在前50%的企業。

通過以上的條件篩選後，會依照其高息成長綜合指標來排序，由高至低選取合格的成分股。指標內容考量了近四季毛利率總和、股利率、外資持股占比與

最近四季綜合損益之同期成長率，至於其計算方式，公開說明書裡並沒有透露。

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00943 兆豐台灣電子成長高息等權重 ETF

 

今天要介紹一檔將在4月29日至5月3日募資的高股息ETF，這檔由兆豐投信推出的高股息ETF代號為00943，成分股有50檔，發行價格為15元，有採用收益平準金機制，是一檔月配息高股息ETF，可分配收益加計已實現資本利得、資本損失與該負擔之費用後，若低於發行價則不配息，配息後之價格也不得低於發行價。

這檔ETF的主要投資標的是電子產業裡具有成長性與穩定高股息的企業，所以在經過流動性篩選後，會挑選近四季稅後純益總和為正者，且近3年皆配發現金股利者，還有自由流通市值達台幣50億元者。

接著依照其股利率與獲利成長指標，分別遞減排序計算綜合分數，選取分數排名前50名之股票，若分數相同，優先納入研發費用總額較高者。這50檔成分股的權重相等，不重壓少數個股，降低個股風險。

這檔ETF每年的6與12月會進行成分股審核，除了調整成分股外，也會將每檔成分股的權重均等配置。其前十大持股為漢唐、達興材料、鴻海、瑞儀、宏碁、瑞鼎、和碩、揚博、晶技與宇瞻。前三大產業為半導體（30%）、電腦及週邊設備（16%）與電子零組件（14%）。

我將其前十大成分股的過去配息殖利率整理出來，看看他的選股邏輯是否真能選出能穩定配息的高股息電子股。

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有錢的家長覺得養孩子沒意義？

 

這段是從一本書擷取來的，你認同嗎？

一項研究發現，越有錢，越常想到錢，父母就越覺得養孩子沒意義。覺得養孩子沒意義，也會影響到人們的婚姻幸福感，他們在成為父母後的婚姻滿意度會進一步降低。

研究結果發現，有錢的家長，覺得跟孩子在一起從事的事情很沒意義，沒錢的家長寫下的有意義的事情，多數跟孩子有關。

如果你喜歡帶孩子，那你就不太容易為了誰來帶孩子跟伴侶吵架，如果你不喜歡帶孩子，就可能經常為了誰來帶孩子跟伴侶爭執不休，這就是人生的矛盾之處。

生孩子前，人們都想要賺更多的錢，給孩子一個幸福的生活，但是賺了很多錢之後，人們卻更難享受為人父母快樂了。對於很多父母而言，孩子是幸福的源泉，養育孩子的過程中有許多快樂，能夠提高自己對生活的滿意感。

但是為什麼有錢人無法享受親子時光呢？因為金錢會讓人更加看重自己的個人目標，從而覺得為了個人目標奮鬥才是最有意義的事情，而其他人對自己來說沒那麼重要，甚至自己的孩子也沒那麼重要。關鍵是，撫養小孩會浪費掉很多原本可以用來經營事業跟寵愛自己的時間。

我個人認為，這個情況與有沒有錢沒有絕對的關聯性，而是間接的因果關係。

沒有錢的人就會比較在意或享受與小孩的相處時光嗎？我相信很多人應該不會認同，不喜歡帶小孩的人，不管有沒有錢都不會變的喜歡帶小孩，我覺得差別應該是在於那個人的人生觀。

對於追求事業成功的人來說，可能在他的人生觀理，個人成就佔據了很重要的地位，為了事業上的成功，他可以做出很多犧牲，不管是睡眠時間、娛樂時間、與異性交往的時間或甚至是健康，我相信養育小孩的重要性更會是排在這些事情之後。

這些人，有部分成功在事業上獲得一定程度的成功，而金錢是附帶而來的報酬，這種成就感很容易讓人繼續追求更進一步的成功，於是持續犧牲過往所不重視的事情，常常是身體健康與親情。

當然也有很努力但事業不成功的，你說他們會因此放棄而回歸家庭，改投入在養育小孩上嗎？我覺得很難，更可能的是繼續在事業上打拼，投入更多的心力追求成功，不是因為他們有沒有錢，而是他們的人生價值觀，追求成功是人生的重點，家庭與養育小孩並不在其考量範圍內。

天生喜歡與小孩相處的人，難道就不會變成有錢人嗎，或是有錢人都不喜歡陪伴小孩嗎？我相信也沒有人可以這麼肯定的說出這樣的結論。也或許是，有錢人的生活安排的非常忙碌，真的沒有很多時間陪伴小孩，但一旦能抽出時間，即使是只有一個小時也好，他們也可以很開心幸福的融入那一個小時與小孩相處的時光。

針對這本書引用的調查結果，我個人不是那麼認同，也有可能是調查樣本的偏差，或是調查問題的誘導所導致的結果。就我的認知裡，有錢人覺得養小孩沒有意義，並沒有直接的關聯性，只是兩種現象的錯誤連結。

你認為呢？

轉變心態，認清目標

 

還記得以前如有必要搭計程車時，會很希望盡量少付計程車錢，研究著最短的距離，最少的紅綠燈路線，能少幾塊是幾塊，如果司機開的不是最短的路線，或是多停了一兩個紅綠燈，心裡就在意吃虧了。

最常碰到的就是已經到目的地要停車了，司機卻又比指定停車位置多往前划了幾公尺，錶上多跳了5塊錢，常常因此覺得被司機坑了，害我要多付這5塊錢，心裡感到些許不滿。

不知從何時開始，在收入沒增加，也沒甚麼刻骨銘心的經歷下，某次搭車時的想法突然改變了，心想，我何必要為了5塊錢，在心裡跟司機過不去呢？

他們整天坐在車裡工作也滿辛苦的，不管他是不是故意的，可以多賺個5塊10塊就能顯得開心，或許他每天的小幸運就在此，而我只是多付個5塊錢，就可以讓對方因覺得額外賺到而露出笑容，我又何必跟對方計較呢？

爾後，便不再計較臨停車前因多滑了幾公尺而多跳的5塊錢，有時下車前若須找回5塊、10塊零錢，也順口讓司機不用找了，特別是下雨天，而原本很冷漠的司機，此時通常會報以笑臉回聲謝謝。

就僅僅是5塊錢，本來心裡是很在意被多坑了5塊錢，轉念後，不但心裡不再自己過不去，也還換到了司機的善意回應，這樣的心念改變，就只是5塊錢，而且還是影響了兩個人。

還好我不常搭計程車，偶爾多付個5塊錢，一年下來也不會超過100塊，但搭計程車的感覺就好多了。心裡自己反省一下，我以前為什麼要為了這幾十塊錢為難自己，讓自己心情不好。

漸漸有些事情，心態上也有了些許不同，明知對方擺明了要佔你便宜，或是對方有其他心思，但只要事情最終可以達到我的目的，完成我的任務，對於過程中發生的不滿或委屈，事後很快就過了，畢竟實在是沒必要自己也為難自己。

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