2022/4/27

ETF的種類

 


交易所買賣基金ETF (Exchange Traded Fund)可大致分為幾大類別,被動式指數化投資人若對特別產業或國家有額外投資的興趣,也可以透過ETF來增加資產配置的持股,以下會簡單介紹ETF的類型。


股票型ETF:股票型ETF主要是投資股票市場,可分為單一國家、區域、產業、與主題等類型。


  • 國家型:只投資個別國家股市的ETF,例如台灣、美國、中國、印度、越南等,通常都是追蹤該國家大盤的指數績效,例如台灣的0050、iShares的MCHI。
  • 區域型:投資特定區域的ETF,例如北美洲、歐洲、太平洋等區域,通常也是追蹤該區域大部分國家的大盤指數績效。例如iShares的IEUR、IPAC。
  • 經濟規模型:投資符合經濟發展標準的ETF,例如已開發國家、新興國家市場,如iShares的IDEV、IEMG。
  • 產業型:投資特定產業的ETF,像是科技指數、金融指數等,如QQQ、XLF、XLP。
  • 主題型:投資特定主題的ETF,例如5G、生技、自駕電動車等,像是iShares的IDAT、IBB、IDRV。
  • 市值型:投資不同企業市值規模大小,譬如Vanguard的VV、VO、與VB。


債券ETF:追蹤以債券為成分股之ETF,提供投資人債券指數的報酬。投資人可以依據發債單位、到期時間、信用評等、投資地區等進行選擇。

  • 以發行單位分類:公債(國債、政府債)、公司債,譬如TLT、IEI、BND、MUB。
  • 以市場分類:已開發市場債、新興市場債,如EMB、00883B。
  • 以風險分類:投資等級債、高收益債,例如iShares的LQD、HYG。


商品ETF:商品型ETF主要是透過期貨來提供投資人原物料等商品的報酬,標的有黃金、白銀、原油、黃小玉等農產品(原物料與非原物料),譬如GLD、SLV、USO。


房地產ETF:主要是追蹤REITs指數,以國家或地區分類,主要分成美國REITs與非美國REITs,例如VNQ、VNQI。


槓桿型與反向型ETF:通常都是以期貨合約為投資方式,譬如TQQQ(3倍型)、SH(放空標普500)、DDG(放空石油天然氣)。


要投資主題型或是產業型的ETF,就如同投資個股一樣,需要了解產業動向,也可能需要評估產業發展狀態擇期進出場,唯一的好處大概就是不用選股了吧。


投資債券型ETF就要評估風險,優先選擇還是以國債為主,其他類型的債券雖然利率較高,但風險也較高,有可能為了多賺一點利息而賠了更多的價差。


商品型的ETF主要是靠原物料商品的期貨價格波動,投資標的本身並不會配息,若要放進資產配置裡,建議比例不超過10%(我認為5%就夠了)。


槓桿型與反向型ETF我認為不適合大部分的投資朋友,因為這就牽涉到了需要預判指數在近期的未來會上漲或下跌,又因為投資內容是以期貨為主,本身就會有時間價值的流失,所以也不適合長期持有。



2022/4/21

退休金試算練習

 


今天來一題簡單的練習題

 

一對約30歲的新婚夫妻尚未有小孩,目前在台北租一間兩房一廳的房子,月租金2.2萬,夫妻雙薪月收入10萬元,婚後夫妻兩人每個月約可存下2萬元,現有存款約有100萬元。


夫妻目前的生活費用每個月約8萬元(含房租),兩人未雨綢繆的想開始準備30年後(60歲後)的退休金,假想退休後夫妻兩每個月生活費至少需要4萬元。


請問:

1. 這對夫妻在60歲想退休的時候,至少需要累積到多少投資資產?

2. 這筆資產需要做甚麼樣的投資,每年要有多少報酬率?

3. 這對夫妻是否有機會達到需要的退休金?若不行,需要做甚麼調整?

4. 這對夫妻還需要考慮哪些事情?有沒有甚麼建議?


這個題目有三位網友回答,大家觀念都滿好的,計算退休金需求時都有考慮到通貨膨脹因素。Jackie也有提醒到要考慮是否要生小孩,題目有說到新婚夫妻,現在設想的退休後生活費需求,包括投資儲蓄的過程,很可能沒有考量到小孩。


威澤有考慮到生活預備金,這點非常重要,我在書裡的範例也有提到,初始本金未必能全部進行投資,需要確定先有一筆足夠的生活備用金,剩下的錢才能拿來投資,我猜威澤應該已經有看過書了吧。


偉男用年化報酬率7%來累積退休金,計算出來1400萬的退休金,但不清楚退休後的投資報酬率是抓多少,用甚麼投資方法,可以達到需要的月生活費6萬元。


威澤是先用很保守的年化報酬率4%來當作退休後的投資報酬率,反推需要的退休金要約2500萬,再反推30年的投資時間只需要年化報酬率6.66%的投資方式就可以,這個方式也很好。


威澤考慮的比較完整的是,他把勞保老年給付跟勞退也計算進來了,還想到了遺產與保險,回答的內容算是考慮的比較完整。



以下我也分享我自己的算法,書裡有可以直接套用的Excel工具、相關觀念、與計算教學,有興趣想學起來的歡迎購入一本。


首先,我先依據他的需求每個月4萬塊來試算,利用Excel裡的退休金需求表,我的習慣是用一年14個月來計算(相當於還有2個月年終),一年就等於需要56萬的被動收入,在考量2%通貨膨脹率的30年後,實際需要的金額約是102萬。




以5%年(化)報酬率反推會需要2030萬,實際放到退休金花費試算表裡套用,利用Excel表1-6,退休金用到88歲就會用盡,所以這個金額不正確。將退休後的年化報酬率提高到6%,或是將退休金提高到2540萬(用4%反推本金),這筆退休金就可以用到95歲。




我會先計算100歲之前不要把退休金用完就好,至於最後能留多少給下一代就看造化,所以我不會用退休後的投資報酬率減掉通膨率,來算本金會減損的退休金需求方式。


退休後要有穩定的每年6%報酬率並不容易,我通常只會用5%或甚至4%來計算,扣掉2%的通貨膨脹率,實質報酬只有2%~3%。以上我用退休金2540萬與5%年(化)報酬率來計算,可以用風險低一點的資產配置、買高殖利率ETF或個股、或是兩種混合的投資方式,來獲得較穩定的5%年報酬率。


接著用Excel表1-3來試算目前的本金與存款金額是否足以累積到需要的退休金,如前面提到,範例裡並沒有提到生活備用金,所以100萬的本金應該要先留50萬當作備用金,剩下的50萬才能進行投資。




起始本金50萬元,每年可存下24萬進行投資,以年化報酬率6%來計算,從30歲開始投資到61歲就可累積到2635萬,達到退休金的需求。如果年化報酬率可以達到7%,則2540萬的退休金需求在58歲就可達標。



以上都是以案例提供的資訊來計算需要的退休金,但實際情況未必會這麼順利。


首先,新婚夫妻沒有小孩,文中並未提到有沒有打算之後會生小孩,一個還是兩個,如果要生小孩的話,養育小孩勢必會影響每個月存2萬的計畫,這是一個很大的變數。


另一點是居住問題,文中的新婚夫妻是租屋族,退休後的居住問題也要解決,如果是有房子可以繼承,可能就不用擔心。若沒有,就應該要考慮買房,而買房就會有房貸支出,勢必會影響到每個月2萬的投資計畫。


若沒考慮買房,退休後的居住問題同樣要解決,看是要繼續租房子,還是居住在養老村,都是可行的方案,可是每個月4萬退休生活費勢必不夠用,這個4萬塊的金額有待商榷。


不過兩個人如果都是受薪族,應該都還會有退休金與勞保年金,每個月兩人合計可能會有4~5萬元左右,這筆收入或許可以彌補。不過30年後是否還有勞保年金,金額是否還有像現在試算的那麼高,不確定性太高,一般我都不會把這兩筆納入計算,如果是自營業者、攤商、或是只有投保國民年金險的人,也不會有勞保年金可以領。


以上試算都先忽略了保險問題,因為題目文中完全沒有提到保險,沒有資料可以了解他們是否已有齊全的保險,還缺多少要補,所以先忽略保險的需求。


還有甚麼問題沒有考慮到,或是有甚麼想法想要提供呢?歡迎留言分享~



2022/4/12

用運氣賺到的錢,最後會用實力還回去

 


你買過大樂透/威力彩嗎? 我雖沒有定期買,但我也買過很多次,尤其是頭獎累積到超過十億以上的時候,但我只會買一兩組,我相信是你的就是你的,多買幾組雖可以提高中獎機率,但中獎機率從2,209萬分之一變成221萬分之一,好像也沒多好中。


我們常可以看到國外的新聞,中頭獎的人在幾年後還是散盡家產,重新回到貧窮的日子,告訴你中樂透未必是件好事,但你讓我選,我還是寧願中一次啊。


我都已經想好,如果讓我中十億的話,我要怎麼規劃這筆獎金的安排,為什麼中樂透的錢會留不住呢?


用運氣賺的錢,最後會用實力還回去


我聽過一句,也相信這句話,「用運氣賺的錢,最後會用實力還回去」,因為當事人可能根本不知道他是靠運氣賺來的,所以會繼續用同樣的方法如法炮製,希望可以賺完一筆再一筆,這很常在股票市場發生。



「我的想法是」...


文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。



2022/4/5

有一件事比報酬率更重要

 


近日閱讀了一篇文章「3兄弟各分得300萬遺產,1年後總財產差很大」,對於文章內容提到的重點,我有一些心得想要分享。


只有10萬本金的時候,想要盡快變有錢,追求30%、50%的報酬率;當有2000萬資金的時候,想避免虧損,僅追求風險較低較穩定的3%、5%報酬率。


10萬獲利30%可以賺到3萬元,2000萬獲利3%可以賺到60萬元,報酬率重要嗎? 當然重要,但投入的本金多寡更重要。


這觀念相信大家都知道,如果我有這麼多本金,我也不需要追求高報酬啊,問題就是我需要高一點的報酬來幫我快一點累積更多的本金。


有點歷練的投資人在投資經驗上可能都會有以下的經歷。


手上有100萬的資金想要投資,研究了一檔股價100元的股票準備投入,但也不是那麼有把握,於是遵守專家建議的方式分批進場,先用10萬元買進一張觀察,下跌了10%再加碼買進一張,然後股價很幸運的就開始上漲了,手上2張的持股成本19萬元,上漲了30%達到了專家建議可以獲利了結階段,就賣出了股票獲利5.7萬元。


如果是改將100萬一次單筆投入0050,只需要上漲6%就可以獲利超過5.7萬元,為什麼買研究過的個股要分批買進,而買0050就敢一次單筆投入呢?


我的想法是...


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