2024/7/24

你在等待美國降息嗎?

 


我相信不少人在期待美國降息的原因,是因為手上持有不少比例的美國長天期公債,過去兩年一直有美國FED降息時,債券價格就會上漲的期待,但預期的降息時間卻一直延後,直到現在都還沒有確切可能降息的時間表,但這兩年的股票市場卻已經漲翻了。


如果你買債券的主要目的是想要賺取降息時帶來的資本利得,相信過去這段時間應該持有的很煎熬,如果是抱持著長期領息的心態買進債券,我想降不降息對你應該就沒有多大影響,所以,你持有債券的目的到底是為了領利息,還是等待賺價差呢?


如果你目前手上都還沒有債券,我認為目前還是可以考慮買進債券,但要買甚麼樣的債券,看你的目的與心態是甚麼。


想做資產配置的人,隨時都可以買進中期債券,只要債券資產比例不是占太高,不需要特別定期定額慢慢買,這時候的公債殖利率也還算好的,甚至配置一點高評等公司債也是可以。


想賺價差的人,此時還是可以買進中長期公債,存續時間越長的債券,降息時的價格漲幅越高,但同樣波動也越大,到時還是要思考,要降息到甚麼程度才是要獲利了結的時候。雖然不知道何時才會真的降息,至少現在已經比前面已經買進的人少等了一兩年了。


想要穩定現金流的人,現在也是買債券的好時機,除了公債之外,公司債或許是更好的選擇,因為此時的殖利率都還能有5%以上。想要長期持有穩定領利息的人,我會建議直接透過券商或銀行買直債,而非債券ETF,持有到期能拿回票面價格的保證,就不需要擔心持有期間的債券價格波動。


若是剛開始想做投資的小資族,我會建議優先購買股票,暫時先不要考慮債券,債券的長期獲利並不高,通常僅能打敗通貨膨脹率,對於更需要資產增漲的小資族,股票會是較好的選擇,長期持有債券對小資族其實更不利。


我認為等你的投資資產來到100萬以後,在來開始配置債券資產,否則你很可能會對你的投資組合獲利相當無感。




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