許多採取指數化投資的朋友，在建構好屬於自己的股債配置後，往往會產生一種焦慮，擔心市場的漲跌會讓原本設定好的風險屬性大幅跑掉。例如原本設定股票佔80%、債券佔20%，深怕股票大漲後變成90%與10%，導致風險過高。但實際上，要讓資產配置產生高達10%的比例偏移，發生的機率或許比想像中低很多。
股票要漲多少，才會讓佔比增加10%？
我們以一個常見的積極型配置為例，假設投資組合中有80%是股票，20%是債券。如果希望股票的佔比從80%上升到90%，在債券價格完全不動的前提下，股票資產必須上漲「125%」才有可能達成。這意味著股票資產必須翻倍以上，才有可能單純靠上漲來讓比例偏移10%。
若債券大跌，比例會如何變化？
另一方面，如果股票價格完全不動，單純是因為債券價格崩跌導致比例失衡，那債券必須下跌...
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