00878國泰永續高股息ETF 近四年績效回顧

 

台股的高股息ETF不斷地推陳出新，四月份又推出了3檔月月配息的高股息ETF，近幾年高股息ETF會變的這麼受歡迎，各家券商持續推出各種不同選股邏輯的高股息ETF，這股高股息風潮，其實都是從2020年國泰投信推出的00878開始的。

過去只要提到高股息ETF，第一代表就是過去最知名的元大0056，但00878首推季配息的配息方式，且頭一次加入了收益平準金機制，讓高股息ETF的配息頻率增加，也穩定了每一季的配息金額，一推出後就受到股民瘋狂追捧。

00878成立至今將近4年，以2024年4月底時統計的台股ETF受益人數，00878依舊以近125萬人穩居第1名，基金規模以2600多億排在第3名，僅落後第2名的0056約173億，有可能在幾個月內超越，成為台股受益人數最多，資產規模最大的高股息型ETF。

我們簡單複習一下00878的選股邏輯，這檔高股息ETF首重的是符合ESG條件與過去有穩定配息紀錄的企業，於2020年7月掛牌，在每年的2、5、8、11月配息，持有30檔成分股。

企業須符合ESG評級BB以上，市值大於7億美元，近四季的EPS為正，之後以各期現金股利率排名，排除最後10%之股票，再依股利分數排名挑選前30檔。股利分數是以近12個月年化股息殖利率佔25%，近三年平均年化殖利率佔75%來統計，這樣可避免景氣循環股。

這檔ETF的可分配收益分為兩項，第一，投資所得之現金股利、稅後利息與收益分配在扣除成本費用後，即為可分配收益。第二，投資之已實現資本利得扣除資本損失與費用後，如為正數時，亦可併入可分配收益。

簡單說，00878並沒有限制當淨值低於發行價時，不得分配已實現資本利得，這與近期分享的00943、00944與00946的規定大大不同。

00878於4月中時的前十大成分股分別為華碩、仁寶、大聯大、緯創、聯發科、英業達、聯強、廣達、可成、與瑞昱，最大的成分股佔比5%，第十的成分股佔比3.77%，即使是排最後的第一金也有佔比2.18%，可說各成份股的權重比例都沒有相差太多。

產業分布比重較多元，也很符合2020年剛成立時的特性，電腦與週邊設備佔30%，其次是金融保險22%，第三是半導體業17%，電子通路佔8%，通信網路業也有5.6%。這比較像是過去追求產業分散的高股息成份股，不像近期推出的9字頭高股息ETF，雞蛋都壓在同一個籃子，大量集中在波動大的電子與半導體類股。

完整文章內容請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。