退休金與小孩教育金該如何同時做準備？

 

我很常聊到準備退休金的事情，我也多次強調，投資組合的方式要考量的是需要用錢的時間，而不是現在的年紀，但除了退休金以外，人生還有許多需要用到大筆錢的地方，譬如小孩教育金、買房頭期款、買車車款，這些錢該要如何同時準備呢？

如果套用我敘述的觀念，以用錢時間來決定投資資產配置的方式，譬如30年後需要用到的退休金可以長期用股債比例8比2的方式進行投資，5年後想要買房的頭期款用5:5的方式來準備，有人可能認為，每筆目標款項可能需要用不同的帳戶來準備。

面對這個問題，我認為不用這麼複雜，我們一生中要準備的大錢很多，不太可能為每一個目的都開立一個新的帳戶來做準備，我建議比較簡單的方式，是用一個帳戶來準備即可，但比較早需要用到的錢，可以逐步將資金從股票轉移到短期債券債券與定存去。

舉例來說，一名30歲剛新婚的民眾需要準備30年後要退休的錢，也需要準備20年後小孩就讀大學的學費，還希望可以在10年後準備好買房的頭期款，這三筆錢需要用到的時間都不同，該如何規劃資金呢？

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想年領50萬，臨終前將退休金花完，需準備多少錢？

 

兩週前，我寫了一篇「年花費50萬，準備1000萬的退休金夠嗎？」的文章，主要重點是表達，如果考慮通貨膨脹，要維持每年50萬的消費力，實際需要準備的退休金應該是多少錢，那時計算出來的金額是1667萬（考慮2%通膨）與2500萬（考慮3%通膨）。

有些網友反映，我的計算方法是本金價值/消費力不減損的方式，每年實質50萬消費力可以永遠領不完的理想情況，才需要那麼多錢，但他沒有小孩，或沒有打算留錢給下一代，如果希望最終可以把錢用完，又該準備多少錢呢？

所以我再重新調整計算，同樣假設平均通貨膨脹率是2%，每年的投資可以穩定領到5%現金股利或利息，若所領的被動收入超過實際需要的現金，則餘額再投入投資本金，如果不足，就必須要賣掉投資資產，換成現金當作生活費。

我把生存年紀設定到100歲，需求一樣是年領現值50萬元的現金，假設60歲就退休開始領股息/利息當作被動收入，看圖表，60歲退休實際需要的退休金是....

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年花費50萬，準備1000萬的退休金夠嗎？

 

我看到很多計算退休金的例子，都拿1000萬當作標準，以5%現金股息為標準，年領50萬現金當作退休金為目標。我常常說這個金額是不夠的，必須要考慮通貨膨脹，到多年後退休時，實際需要的金額會更高。

即使是現在就擁有1000萬退休，每年都可以穩定的領到50萬的現金股利，這個金額還是不夠的，因為通貨膨脹不只是影響你的投資本金，同時也影響你每年領的現金股利價值，若想維持每年有目前50萬價值的消費力，你需要的本金其實要更多。

過去我習慣以3%來計算平均通貨膨脹率，這次我以2%來算就好，因為用3%計算會讓人太絕望。

你要維持每年都有如今價值50萬的現金股息可以領，表示每年領到的股息都要加計2%通膨，每年要領到的金額需要越來愈多，這表示投資本金也應該要越來越多，不能永遠維持在1000萬，這還是在每年都可以領到5%現金股息的理想假設下。

很簡單的原則，你領到的5%現金股息，只能拿3%來當作生活費，另外2%必須再滾入本金裡，讓本金成長2%，隔年領到的現金股利才會跟隨通膨增加2%，而你的生活費也會跟著增加，但加計2%的通膨折現後，實際購買力還是50萬。

我簡單做一個計算圖表，這是個很理想的數字演算，排除股市的波動造成本金的變動，也假設每年都固定會領到5%的現金股利，假設每年的通貨膨脹率固定都是2%。你可以看到這是非常理想的假設計算方式，現實生活不可能如此發生，但如此簡化只是要讓你理解想表達的主題。

詳細數字我們先看圖表裡的A～C欄位，投資本金若永遠維持1000萬，雖然帳面上是1000萬數字，每年也都可以領到50萬現金股利，但實際消費力卻是C欄位的數字，每年遞減，一直到90歲時只剩約30萬的價值。

若要將每年領到的現金股利保留2%起來再投入，維持每年的現金股利消費力...

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2千萬退休金根本不夠用

 

前幾天在今周刊看到一篇文章，內容簡單擷取如下：

『一位朋友在56歲時決定離開已經工作了20幾年的公司，提早退休，當時她準備了大約總值將近2千萬元的現金＋黃金＋股票部位，租屋在台北市區，每月房租＋水電費大約是33,000元，還有高齡80幾歲的母親要奉養。

她原本認為自己準備的退休金應該足夠，但隨著退休後沒有其他收入入帳，完全只能靠股票收益，偏偏今年股票又逢空頭年，加上通膨高漲，物價飆，母親的奉養費＋一位外籍看護的費用，讓她覺得應該要開始縮衣節食，否則現金很快會在不知不覺中花掉大部分。

我這位朋友，尚有一位高齡母親需要照顧，因為沒有住在一起，所以必須再多聘請一位外籍看護日日照護母親，加上自己是租屋在外，台北市中心的小套房一個月房租就要3萬元，加上水電等費用，起碼每月也要33,000元，這兩筆費用我估計差不多就要將近10萬元，所以不包含自己的生活費用，單是這兩筆一年就要花掉120萬元，就算準備2千萬元，差不多16年也花光了。難怪朋友現在會開始擔心手上的資金可能不夠使用。』

我很常聽到有人把退休金目標設定為1000萬，算法很簡單，預設每個月生活費3萬元，一年費用36萬，1000萬可以使用27.78年，如果是65歲退休，這筆錢可以用到超過92歲，比平均餘命還要高了，應該很足夠。

我知道對不少人來說，1000萬已經是個感覺遙不可及的目標，年輕人每個月的收入比較低，每個月能存下的錢可能不到1萬塊，1000萬就需要他存83年，即使未來的收入增加，平均每個月可以存到2萬塊，要存到1000也需要40年以上。

40歲以上還沒開始存退休金的人也覺得很困難，雖然收入比年輕人高，但是家庭、小孩、甚至父母的花費，反而讓中年人更存不到錢，距離退休年齡只剩20～25年，等於平均每個月要存下3萬多塊才能達標，難度也是不小。

更何況，以上計算都沒有考慮通貨膨脹的影響，未來的東西只會越來越貴，20年與40年後的1000萬元，在考慮3%通膨後的實質購買力只有現在的550萬與300萬，根本就不夠用。若計算3%通膨後，實際需要的退休金金額會是1800萬與3300萬，遠遠大於許多人的1000萬目標金額。

我們看到這篇文章的例子，大家在抓退休金需求的時候，通常都只會抓自己或夫妻兩人的基本生活費，也就是還活得下去的保守金額，很少考慮到意外、疾病、照顧父母、小孩需求等等因素。

很多人可能會估算自己可能有長照需求，去投保長照險，卻很少人會考慮到父母的長照需求，而為他們投保，譬如故事中的母親奉養費與看護費用就高達7萬元。我知道這很難，因為父母的年紀要投保長照險，費用已相當高，但在規劃退休金需求時，我們應該要把這些可能發生的需求考慮在內。

1000萬退休金到底夠不夠？

我認為若是在20年後才要退休，1000萬的退休金絕對不夠，而且即使是2000萬的退休金也可能不夠，除非你打算要過很簡約的退休生活，加上勞保年金與退休金，或許可以應付需求。

對於有些年紀不到45歲，資產累積到一千多萬就決定退休的人，我認為未來的風險極大。靠這1000多萬本金帶來的被動收入過生活的人，或許目前的生活還過得去，但在未來很可能會遇上更多生活上的挑戰，而這本金可能還無法隨著通貨膨脹繼續成長，導致被動收入的消費力越來越低。

我認為比較可行的方式，是用這1000多萬當本金，繼續在股市裡累積資產，將獲得的股利繼續滾存進去，取得複利報酬，或許可以不用再繼續投入工作收入了。而平常的生活費還是需要靠工作、接案、經營自媒體或其他方式取得，你可以獲得選擇工作的自由，但離真正可靠的財務自由還有一段路要走。

為何不開放勞退金自選標的？

 

勞退新制不同於勞保年金，是屬於個人專屬的退休金投資帳戶，公司與自己提撥的退休金，經過幾十年的投資累積，退休後能領的錢就是自己帳戶裡的累積金額。

以往我極少會提到勞保年金與勞退新制，是因為勞保年金在未來的變動性太大，我們無法估算20年～40年後可能會領到多少錢，最近有新聞提到，若政府不再提撥挹注金額至勞保年金，勞保今年金在2028年就會破產。

若要繼續維持勞保運作，政府勢必要繼續補充基金，調整給付金額計算方式，也就是未來退休的人很可能會領的比現在少，再加上通貨膨脹效應，實際消費能力會比現在每個月領2萬多元的人還要低很多，所以，我會把勞保年金當作是額外賺到的，而非我的退休金主要來源。

為避免勞保年金的問題越滾越大，2005年推出的勞退新制成為新解方，勞退新制是以「個人退休金專戶」為主的制度，雇主為勞工按月提繳不低於其每月工資6％的勞工退休金，而勞工個人可自願另提繳退休金，領回的金額為退休金個人專戶累積的本金及收益。

勞退新制的好處是不會有破產問題，但限制也是其退休金額度就是你自己提撥進去的錢，你可以在退休時一次全領出來，也可以月月領，領到戶頭沒錢為止，這個制度並不是終身領，政府計算平均餘命，大約可以領到85歲。

我在這裡就不細部討論勞保年金與勞退的退休金要怎麼算，網路上相關的文章很多，我不自提勞退新制的原因有二，第一是勞退新制能提供的退休金金流太少，第二是投資績效太差，政府委託操盤的投資績效差到不值得自提放更多錢進去。

勞退新制提撥薪資6%的金額實不足以準備足夠的退休金，我以55,400這個接近中位數收入的健保級距當作平均薪資來試算，公司提撥6%金額，每個月為勞退帳戶提撥3,324元，一年39,888元，假設投資了30年，總投入金額僅約120萬，即使投資績效讓整體退休金增加4倍，金額也僅480萬元。

即使自己再自提6%，總金額增加一倍，也僅來到960萬，若一次領出來，雖然不足夠支付所有的退休生活需求，但這金額也能讓退休人士滿有感的。

可是，整體退休金增加4倍是我隨便講的，勞退新制委外操盤的投資績效能讓投入的退休金增加多少呢？我從這篇文章查到勞退新制的累積至2022年7月份的歷史投資績效，年化報酬率為3.09%，我假設樂觀一點把年化報酬率提高到4%好了，剛剛的例子會得到多少退休金呢？

「勞退新制自提6%，退休後可以拿多少？實算結果每月最多只能領到這數字」

30年的4%年化報酬率，可以讓第一筆投入的本金增加3.24倍，由於後面投入的資金能累積的時間更短，增長理當低於3.24倍，但我偷懶的把總投入金額120萬直接乘以3.24倍，可得到389萬，若再自提6%，30年後，勞退帳戶裡的退休金充其量也僅不過778萬，這筆金額可以讓你每個月多領多少錢呢？

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