客座問答(1) (QnA 1)

最近有收到幾位網友私下詢問的問題，因為內容不涉及個人隱私，所以寫成一篇文章一起回覆，讓其他有類似情況的人也可以共同參考。

「我已婚，有個4歲小孩，還有房貸，付了房貸之後，每個月都很難剩下錢，目前幾乎沒有儲蓄，請問我要如何存退休金?」

您的情況，目前小孩應該是就讀幼稚園，這時候大概是除了大學以外，學費最貴的時期，等小孩念小學後，應該每個月可以多一些餘額出來儲蓄，另外，不清楚您目前年齡與房貸還剩幾年要償還，無法確切推論，但如果您還清房貸的時間離您計畫退休的年紀還有一段時間，這時候也是會增加可投資金額的時段。以下幾個建議供您參考。

等小孩上小學後，每個月應該可以省下1多萬元的學費，看還有沒有課後安親班的支出，這筆金額可以拿來做基金或被動式指數ETF的投資，如果您距離退休還有20年以上的時間，應該還可以存到一筆費用。至於小孩要不要上才藝課，要不要有固定旅遊或是出國的經費，這一點須由個人自行考量，畢竟現在與退休後想要過甚麼樣的生活取決於在個人，如果房貸還完後，又可以增加每個月的投資金額，所以還是有機會的。不過還是建議進行投資前，必須要先留存4-6個月的生活備用金，以防不時之需。

另外您還有在繳房貸擁有房產，其實在退休後，您已經繳清貸款的房產也是一筆資產，如果小孩長大後在其他縣市工作，或是不需要住在家裡，您可以考慮將房子賣掉，搬到房價較低的地方，多出來的錢可以再放進可以提供較穩定報酬的市場進行投資，增加投資金額，等同於多了一筆費用來支付退休生活。如果小孩必須要住在家裡，也可以考慮賣房改租房，目前房價與租金的關係，大多可以負擔40年的房貸，若將賣房的錢投入有穩定報酬的投資產品，您可以取得的獲利可能已足夠負擔房租還有剩，當然，這是風險比較高的方式，是非不得已時的考慮方向。

如果您是一般勞工有投保勞保勞退，那麼退休後每年還可以有政府給付的約1-2萬元的收入，也能減緩準備退休金的壓力。


「我今年28歲，從中部到台北工作，月薪3萬8，扣除生活開銷與房租後，每個月剩1萬5，如果有大筆的娛樂開銷，每個月剩不到1萬可以儲蓄，請問我該先存錢買房還是投資存退休金?」

雨果會建議您優先存退休金，盡量減少非必要開銷，除了生活備用金之外，將可用的資產投入股市與債券，您可以選擇基金、複委託、或開美股帳戶直接投資美國與全球市場，如果怕不懂或覺得太麻煩，退而求其次可以只買台灣50 ETF與台灣高股息ETF，最好還是配置一些較保守保本的投資項目，等累積到500萬資產後，再考慮是否要從中提出200-300萬來當買房頭期款。

由於您是由中部北上至台北工作，將來退休後也有可能會回到中部家鄉，所以在台北置產的重要性似乎不若準備退休金來的重要，若您真的很想要在台北買房，不想等到累積到500萬資產，至少您還是要先累積到一筆頭期款，如果買房後就幾乎沒有存款，那麼這間房產就是您唯一的資產，您可以考慮如上一位的建議，退休時將房產賣掉回到台中買較便宜的房子，多餘的資金加上儲蓄，還有勞保年金與勞退，可以充當退休後的生活費使用。

建議您參考另一篇文章「有了300萬，該先買房，還是繼續存退休金」



「我過去幾年每個月固定會投入2萬元在股票市場投資，主要是買個股，但這幾年下來很少賺到錢，想請問我應該繼續投資股市嗎? 有沒有其他比較能夠穩定獲利的方式?」

不清楚您的股票市場投資方式為何，過去幾年的股票市場算是多頭市場，既使只要買進台灣50 ETF也可以累積不錯的獲利，如果您這幾年下來還是沒賺到錢甚至虧損，表示您目前的投資方式是不適合您的，我猜想您的投資策略可能是短進短出想賺價差，研究各種技術線型想快速獲得巨幅報酬。

其實每種投資方式都有利弊，有人可以利用技術分析賺到股票價差，有人透過自動交易系統做當沖獲利，甚至有人靠幾個內線消息就獲利好幾倍，不同方式都會有人賺到錢，也有人虧損。如果目前的方式無法讓您獲利，或許表示目前的方法並不適合您，我會建議您嘗試其他的模式與方法，譬如挑選大家常說的高股息定存股，改投資定期定額基金，或是海外ETF，長期持有避免短進短出，讓股市波動影響您的心情，常常買高賣低，更讓投資手續費吃掉了您的獲利。

想要穩定獲利大概只有定存才能辦到，若您能承受一段期間的帳面虧損，長期持有並持續投入資金，相信多年之後您就可以看到有感的資本利得，或許會好過目前的投資狀態，在多頭市場還是無法獲利。


「我今年45歲，房貸還有10年還清，小孩念國中，過去投資基金累積了資產大約有250萬，每個月自動扣款2萬元，最近看很多人在推薦ETF，請問是否建議改變投資標的，目標是65歲可以存到2千萬退休金」

目前被動式指數型ETF真的很熱門，如果您沒有挑股的能力，或是不想花時間在研究公司產業與財報，投資基金或ETF確實是比較省時省力的方式，而報酬率也足以讓您累積到一筆夠用的退休金。

基金與ETF的主要差別大概就在於主動式或被動式，還有管理費的成本。您可以透過台灣的銀行或證券公司購買基金，許多基金都是主動式的，所謂的主動式就是由一群經理人幫您研究全球市場，並幫您主動挑選具有優勢的公司進行投資，基金會收取2%-3%的管理費，由於管理費是由基金淨值裡內扣，不會另外向您收取，所以您不會有感覺，而海外的ETF，尤其是被動式的ETF，管理費用相對來說低很多，通常介於0.3%至1%之間，這中間的差別就是台灣的銀行或證券公司所要收取的管理費用。

您想想，若您的基金一年報酬率是15%，管理費是3%，表示您的投資報酬被抽走了20%，您獲利100萬，被銀行與基金公司拿走了20萬，長年累積下來，您的報酬率一定是會比海外ETF來的差，若每年管理費差2%，累積20年後的報酬差距是很可觀的，如果您肯花時間去了解如何投資海外ETF，無論是透過國內銀行的複委託，或是直接到美國開證券戶，都是一個更好的選擇，但缺點就是無法讓您設定每個月3千5千塊的定期定額，您必須要累積到一定的金額後才能單筆買進。

下表做一個簡單的試算：假設您在退休前依舊可以每個月準備2萬元進行投資，10年後房貸繳清又可以每個月多出2萬元儲蓄投資，以投資年化報酬率7%的方式，就可以在20年後達成2千萬元的退休資產(參考第一張表)，然後以退休後4%的報酬率計算，每年領出80萬元當生活費，每個月費用6.6萬元，以2%通貨膨脹估算，相當於目前的4.5萬元，2千萬資產可以一直用到99歲才會用完(參考第二張表)，這裡還沒考慮勞退與勞保年金呢，如果退休後的報酬率降成3%，可以用到93歲，若更低來到2%，還可以用到90歲。所以，退休後將2千萬資產放在可以每年固定產生2%報酬的投資商品上(或許當時的定存利率就可以達到)，就足以每年提領80萬生活，隨著通貨膨脹增加提領金額直到90歲，若80歲後花費減少不需要提領這麼多錢，譬如每年只提領相當於66歲時的50萬，則可以延長用盡年限到96歲。這時您要煩惱的就不是錢夠不夠用，而是您能不能健康的活到這個年紀了。

退休後的投資不需要太過追求投資報酬率，能夠提供穩定報酬並避免損失本金的方式，應該更為重要。