這兩三年出了不少檔高股息ETF,而且幾乎每一檔高股息ETF都募集到滿不錯的資金,特別是00878在今年特別竄出頭,而10/4又要上市一檔由群益推出的高股息ETF,今天我要簡單介紹一下這檔ETF的特性。
00919是從台股上市櫃的市值前300大個股當中,挑選出殖利率最高的30檔高股息個股,且有限定期日平均交易金額須高於8千萬元,近四季的稅後ROE須為正數,也有限制每檔成分股的權重不能超過10%,也不能低於0.5%。這檔ETF也有採用收益平準基金。
這檔ETF每年調整兩次成分股,分別是每年的5月第17個交易日與12月的第7個交易日。特色是,因大部分公司在5月都已宣布了配息計畫,所以5月份的成分股調整,可以直接挑選已經確定的前30檔高股息,概念類似00900。
而12月這次更換成分股,會依據企業前三季的同期EPS成長率與股利率來推算隔年可能的高殖利率個股,概念有些像0056用預估的方式,而且挑的條件是獲利有成長的股票,而12月更換成分股時最多只能替換8檔。
依條件排序,排名在前15名的股票即確定成為指數成分股,現有的成分股若是排在46名之後就會從成分股中剃除,第16至46名視為候選成分股,以現有的成分股優先,按排名挑選成分股,成分股的更換次數與數量理當都會比00900要少很多,內扣管理費相對也會比較低。
00919採取季配息,配息時間是3、6、9、12月,剛好與目前絕大部分的高股息ETF錯開,對於喜歡配成月月配的投資人,剛好是一個選擇。
這檔ETF由官方所提供的資料,以8/31為準所篩選的成分股,有57%是半導體與電腦周邊設備產業,其次是航運業12.7%。前五大值股分別是聯發科、長榮、中鋼、南亞、廣達,有好幾檔都是高股息ETF的基本班底。
但這檔ETF目前所呈現的成分股有一點很特別,就是這檔高股息ETF並沒有看到金融股與電信業,也沒有看到民生類股,一般股民常會存的定存股在這檔ETF都沒有看到,大量集中在半導體、電子產業、與傳統工業。
由於這檔ETF的選股條件主要以5月前公布的股利政策為準,12月的選股又以前三季的EPS成長率為準,設計在上半年挑選已經確定會配發高股息殖利率的個股,下半年挑選預估隔年獲利與股息會成長的個股,並不看過去配息紀錄。
所以會比較類似0056與00713,成分股產業變動會比較大,雖然今年完全沒有金融股,但或許兩年後金融股獲利爆發,又占了成分股20%以上,我們無法依據當下成分股的產業占比去評估這檔ETF的屬性類型。
但我們可以預期,00919有機會與0056一樣挑選到景氣循環股,只有在某一兩年的配息很高而入選,但在某一年被剃除成分股時,該檔的股價可能也跌了很大一段。
而00919在上半年與00900一樣,會直接看已經公布股息的個股殖利率排名來調整成分股,由於成分股更換沒有限制數量,所以可能也是跟00900一樣,會有大量變換成分股的機會,同時也產生大量的交易成本,還好下半年有限制最高替換8檔,內扣管理費不至於像00900這麼高,但保守估計應該也會在1%左右。
至於這檔ETF值不值的買呢?請你想想他的選股邏輯是否合理,能否滿足你的投資需求或目標,留給你自行評估嘍。