台股ETF規模6-10名

 

接續前一篇文章《十檔台股百億ETF分析》，這篇文章要來分析規模後五大的ETF。

富邦台50（006208）

這檔ETF成立於2012年，基金規模200多億，從上市以來至3月份的年化報酬率為15%（含息），近一年的現金股息殖利率約為2.4%，除息月份為每年7、11月。

006208的指數選股邏輯與0050一模一樣，都是挑選台股上市市值前50大的公司，由於0050的股價已超過130元，也就是購買一張要準備13萬以上的現金，所以有人將006208當作0050的替代方案，但如果投資人是從銀行定期定額扣款的，就沒有股價高低的問題。

由於這是一檔完全複製0050的ETF，所以成份股與產業占比也幾乎都一樣，不過投資人要注意，前面提到年化報酬率15%是因為這檔ETF是在2012年才上市的，不像0050從2003年上市，有經歷過2008年的金融風暴，006208幸運經歷了股市多頭的10年，所以年化報酬率才顯得比0050好。

006208的特性與缺點也都與0050一樣，藉由市值大小選股，就會有單一企業占比很高與沒有其他過濾機制的問題。

富邦公司治理（00692）

這檔ETF成立於2017年，基金規模100多億，從上市以來至3月份的年化報酬率高達18%（含息），近一年的現金股息殖利率約為5.3%，除息月份為每年7、11月，由於績效時間只有近期大多頭的5年，所以年化報酬率顯得特別高。

00692是追蹤臺灣公司治理100指數，指數選股邏輯是以公司治理評鑑的前20%公司選出100檔成分股。這檔的選股邏輯與ESG相當類似，個股占比也依據市值大小為準，而台灣的大型企業數量不多，符合標準的名單有限，所以成份股會跟0050很類似。

00692的前三大持股為台積電 (41%)、聯發科 (5%)、鴻海 (4%)，產業占比為電子類股 (71%)、金融保險 (15%)、塑膠工業 (5%)，相較於0050，成份股裡的金融保險業比較多。

由於00692的選股邏輯加入了公司治理的評分規範，會跟下面要分析的00850比較接近，但00850有單一個股權重的限制條件，所以讓持股與產業比例又有些不同，影響到兩檔ETF的表現差異。

元大台灣ESG永續（00850）

這檔ETF成立於2019年，基金規模100多億，近一年的現金股息殖利率約為2.89%，除息月份為每年11月。

00850是追蹤富時臺灣永續指數，它的選股邏輯是在符合基本ESG評鑑分數後，再依近1年ROE由高至低排序，同時並對標的市值進行比重加權，單一個股權重上限最高不超過30%，也沒有持股數量限制。

00850的前三大持股分別是台積電 (29%)、聯發科 (6%)、鴻海 (5%)，產業占比為資訊技術 (60%)、金融股 (19%)、原材料 (6%)。

由於選股條件的限制，台積電被限制在30%以下，資訊技術類股也只有到60%，比0050低12%，而其金融股就占了19%，比0050高6%，可預期00850的價格波動會比0050低一點，而配息也會比0050多一點。

由於00850有單一個股權重限制，這檔ETF的表現就會與大盤脫鉤了，在台積電占大盤權重高達一半的時候，當台積電大漲的時候，0050會漲得比00850多，相反的0050也會跌得比較多。未來若台積電市值下跌，權重占比低於30%時，00850的績效表現很可能就會與0050很接近。

投資人可以針對0050（市值）、00692（市值+ESG）、00850（ESG+權重限制）做差別比較。

中信關鍵半導體（00891）

這是一檔產業型的ETF，成立於2021年5月，基金規模100多億，近三季的現金股息殖利率約為5.1%，還有一次配息才能計算年化殖利率，除息月份為每年2、5、8、11月。

00891的指數選股邏輯是從台灣半導體產業的上市櫃公司中挑選符合基礎ESG評分，且股息與獲利都是成長的前30大個股，並有個股權重小於20%與前五大成份股權重小於65%的限制。

00891的前三大持股分別是聯發科 (21%)、台積電 (19%)、聯電 (10%)，產業占比為IC設計 (45%)、積體電路 (34%)、封裝測試 (8%)，很少可以看到ETF裡的成份股，聯發科持股占比會比台積電高的。

00891是屬於半導體的產業型ETF，基金發展好壞都取決於未來的半導體需求，基於未來的電動車與高科技產業發展，半導體需求成長可期。

令人訝異的是，這樣的成長型ETF，除了可以期待股價表現外，股息的殖利率也相當高，完全不遜色於高股息ETF。

00891與00881（國泰台灣 5G＋）、00892（富邦台灣核心半導體 ETF）的成份股相當類似，但選股邏輯與持股比例不太一樣，投資人可以進一步做比較。

元大台灣高息低波（00713）

最後一檔要介紹的是00713，這檔ETF成立於2017年，基金規模近100億，從上市以來至3月份的年化報酬率將近15%（含息），近一年的現金股息殖利率約為6.8%，除息月份為每年11月。

00713的選股邏輯是從台股上市市值前250大的個股中，依據現金股利殖利率、ROE、與股價波動率為標準，挑選出50檔成分股，並將持股產業分散，在每年的6、12月調整成份股。

00713的前三大持股分別是兆豐金 (10%)、統一超 (9%)、第一金 (8%)，產業占比為資訊技術 (34%)、金融股 (30%)、日常消費品 (18%)，前三大成份股都是大家知道的高股息定存股，資訊技術產業也只占34%，金融股占比達到30%，還有比較少見的日常消費品產業。

觀察00713的持股內容，可預期其股價波動會比大盤低，配息率也算高，但其管理成本每年都超過1%，成份股變動也比較大，算是小小的缺點。