用風險承受度來決定投資商品？

 

最近閱讀了一本書，這本書序論裡的一句話讓我覺得很有道理，我們讓風險承受度決定了投資商品，該商品的報酬結果好壞，決定了我們的財務目標，但這並不是一個理想的投資模式。

當我們在銀行想要了解或購買一些投資商品時，銀行除了依據你的收入、年齡、學歷、與職業等客觀條件評估風險承受度外，也會依據對於虧損的忍受程度等主觀認定來評分你的風險承受度，進而建議或決定適合你投資的商品，但這樣的方式是有問題的。

譬如，當適逢市場大好，人們偏好積極參與投資時，自評所能承受的虧損程度很可能會偏高，然而當市場崩跌時，人們卻不敢繼續持有，這時候的風險承受度又會轉向偏於保守。同一個人，其風險承受度大大的受到當時市場環境的影響，這樣主觀評估的風險承受度真的能當作參考嗎？

合理的投資評估，應該是以目標導向為主，先具體考量財務目標的金額與時間，同時也要考量通貨膨脹的影響，盤點自己的收入以及剩餘的時間後，可以得到一個達成財務目標的目標報酬率，再依這個目標報酬率來考慮適合的投資商品與資產配置規劃。

設定好所需的目標報酬率後，才去建構適合的投資組合，做好資產配置，且承擔合理的投資風險（資產波動）。譬如，目標報酬率是年化3%，那投資標的很可能只需要選擇美債或甚至美金定存/保單即可，若目標報酬率是年化8%，可能就需要有70%以上的資產是投資股市。以上的投資組合標的，與你的風險承受度無關。

若目標報酬率高過合理市場報酬（15%以上），我們應該是要先調整財務目標，或是增加收入、減少支出以提高投入金額，而非尋找能帶來超額報酬的投資方式，承受不合理的風險。這也與你的風險承受度無關，你不會因為自評風險承受度很高，就可以採用期待年化報酬率30%的投資方式。

以目標導向為主的投資方式，可以讓我們知道：

• 到底要賺多少錢才夠。
• 目標到底合不合理。
• 理財規劃能否達成目標。
• 投資方式對不對。
• 買的保險適不適合。

若空無目標，很容易甚麼產品聽起來都很好，感覺都很需要，結果保險買一堆，金融商品買一堆，但都不知道是否真的對自己有用的，也不知道該投資多久。

你知道你的錢是怎麼在無意中浪費掉的嗎?

 

有的人喜歡花10萬塊買一個名牌包放在家裡收藏，很少會拿出來用，因為預期未來還會有增值的空間，有的人會花2千塊買一個包，平常就可以常常帶出去使用（當然也有兩種都有的人）。

兩種買包與使用包的方式，覺得哪種比較值得？

一筆錢用的有沒有價值，有很多評斷標準，這個物品是你很喜歡想要擁有的，這個物品是很稀有很保值的，或這個物品是你會常常用，使用頻率很高的？

大部分的人賺錢都不容易，賺來的錢屬於有限資源，要把這有限資源變成你需要與想要的物品與服務，加上人性的貪婪與不滿足，常常都需要多做一部取捨考量，每個人價值觀就決定了他的選擇。

其實大多數人都會有這樣的經歷，感覺這個東西滿不錯的，以後在某些情況可能會用到，又不是很貴，於是就買入手，但買了之後就是收在衣櫥櫃子裡，久了就忘了，從來沒有用過，哪天無意間看到的時候，又覺得這有可能會用到，所以繼續放著。

 

其實這就是把我們有限的資源「現金」變成一個從來沒有用過的商品，他的價值在真的使用到之前，其實就是零，如果在商品損壞或丟掉之前只用過一次，那使用這一次的價值就是當初購買他的那筆「現金」。

這筆現金所換成的商品，如果都沒有用到，其實你就等於損失了可以投資的機會成本，你可以用5%、7%、10%去算，看你平常的投資績效是多少。再加上通貨膨脹的價值減損，來回損失可能就是7%～10%之譜。

換句話說，你把錢拿去買了一個一直沒有在用的東西，你的這筆消費就是以每年7%～10%的價值落差在減損，直到這件商品不能用了被丟掉或是轉送他人，這個商品對你的價值就正式歸零了。

幾年前我心裡意識到這個問題，於是近兩年我漸漸有物盡其用的念頭，基於以下幾個原則：

1. 購買商品前，要認真想過，未來是否會常常用到這商品，做到物盡其用。
2. 如果只有少數幾次的使用需求，購買價格盡量控制在合理範圍內的低。
3. 如果...

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。

2千萬退休金根本不夠用

 

前幾天在今周刊看到一篇文章，內容簡單擷取如下：

『一位朋友在56歲時決定離開已經工作了20幾年的公司，提早退休，當時她準備了大約總值將近2千萬元的現金＋黃金＋股票部位，租屋在台北市區，每月房租＋水電費大約是33,000元，還有高齡80幾歲的母親要奉養。

她原本認為自己準備的退休金應該足夠，但隨著退休後沒有其他收入入帳，完全只能靠股票收益，偏偏今年股票又逢空頭年，加上通膨高漲，物價飆，母親的奉養費＋一位外籍看護的費用，讓她覺得應該要開始縮衣節食，否則現金很快會在不知不覺中花掉大部分。

我這位朋友，尚有一位高齡母親需要照顧，因為沒有住在一起，所以必須再多聘請一位外籍看護日日照護母親，加上自己是租屋在外，台北市中心的小套房一個月房租就要3萬元，加上水電等費用，起碼每月也要33,000元，這兩筆費用我估計差不多就要將近10萬元，所以不包含自己的生活費用，單是這兩筆一年就要花掉120萬元，就算準備2千萬元，差不多16年也花光了。難怪朋友現在會開始擔心手上的資金可能不夠使用。』

我很常聽到有人把退休金目標設定為1000萬，算法很簡單，預設每個月生活費3萬元，一年費用36萬，1000萬可以使用27.78年，如果是65歲退休，這筆錢可以用到超過92歲，比平均餘命還要高了，應該很足夠。

我知道對不少人來說，1000萬已經是個感覺遙不可及的目標，年輕人每個月的收入比較低，每個月能存下的錢可能不到1萬塊，1000萬就需要他存83年，即使未來的收入增加，平均每個月可以存到2萬塊，要存到1000也需要40年以上。

40歲以上還沒開始存退休金的人也覺得很困難，雖然收入比年輕人高，但是家庭、小孩、甚至父母的花費，反而讓中年人更存不到錢，距離退休年齡只剩20～25年，等於平均每個月要存下3萬多塊才能達標，難度也是不小。

更何況，以上計算都沒有考慮通貨膨脹的影響，未來的東西只會越來越貴，20年與40年後的1000萬元，在考慮3%通膨後的實質購買力只有現在的550萬與300萬，根本就不夠用。若計算3%通膨後，實際需要的退休金金額會是1800萬與3300萬，遠遠大於許多人的1000萬目標金額。

我們看到這篇文章的例子，大家在抓退休金需求的時候，通常都只會抓自己或夫妻兩人的基本生活費，也就是還活得下去的保守金額，很少考慮到意外、疾病、照顧父母、小孩需求等等因素。

很多人可能會估算自己可能有長照需求，去投保長照險，卻很少人會考慮到父母的長照需求，而為他們投保，譬如故事中的母親奉養費與看護費用就高達7萬元。我知道這很難，因為父母的年紀要投保長照險，費用已相當高，但在規劃退休金需求時，我們應該要把這些可能發生的需求考慮在內。

1000萬退休金到底夠不夠？

我認為若是在20年後才要退休，1000萬的退休金絕對不夠，而且即使是2000萬的退休金也可能不夠，除非你打算要過很簡約的退休生活，加上勞保年金與退休金，或許可以應付需求。

對於有些年紀不到45歲，資產累積到一千多萬就決定退休的人，我認為未來的風險極大。靠這1000多萬本金帶來的被動收入過生活的人，或許目前的生活還過得去，但在未來很可能會遇上更多生活上的挑戰，而這本金可能還無法隨著通貨膨脹繼續成長，導致被動收入的消費力越來越低。

我認為比較可行的方式，是用這1000多萬當本金，繼續在股市裡累積資產，將獲得的股利繼續滾存進去，取得複利報酬，或許可以不用再繼續投入工作收入了。而平常的生活費還是需要靠工作、接案、經營自媒體或其他方式取得，你可以獲得選擇工作的自由，但離真正可靠的財務自由還有一段路要走。

記帳只需記3個月？

 

我知道大部分人都很討厭記帳，因為這真的是一件有點煩人的瑣事，如果一天只有2～3筆消費要記倒還好，若一天超過10筆需要記帳，還真的是一種困擾，如果是家庭消費，更需要另一半願意配合。

不記帳與記帳的兩極中間還有其他替代性選擇，譬如我不需要記帳，我只要關注帳戶裡的錢有沒有增加就好，那就是我存下來的錢。還有一種是只需要記帳3個月，大約知道每個月的支出是多少，有個概念即可。

我曾提過我從2000年就開始記帳了，記帳的原因是為了讓我可以更安心的消費，不會為了省錢而在每一次消費時都猶豫不決與斤斤計較，控制消費的手段是設定每種類別的預算上限，記帳是讓自己知道離上限還有多少空間。

採用只關注帳戶裡的錢有沒有增加就好的人，他可能會非常需要嚴格執行先儲蓄再消費的方式，因為先把想要存的金額留下來，剩下的就是他可以花掉的部分，如果是消費剩的才存下來，那每次能存多少其實都很不穩定，不穩定就無法以此規劃未來的投資與儲蓄計畫。

只記帳3個月的方式，我認為也不實際，因為這樣的記帳方式無法真正知道你實際的消費有多少，我指的是一整年的消費金額。請你回想一下，你每個月記帳會記錄到那些內容？

三餐飲食、家庭文具用品、水電瓦斯電話費、與朋友家人吃飯聚餐、出門旅遊、電器家電、可能還有婚喪喜慶紅包，你有沒有發現，有些支出是每個月都會有的，有些是幾個月才會發生一次的，有的甚至幾年才一次。

還有些是固定每年只會發生少數幾次的支出，譬如定期扣款的保險費、個人所得稅、牌照燃料稅、房屋地價稅、與小孩註冊費等等，如果只記帳3個月，這些支出未必會剛好出現在你嘗試記帳的那3個月裡。

以上會發生甚麼問題呢？

你試著記帳的那3個月，很容易出現每個月的金額落差很大，譬如剛好某個月碰到冰箱壞掉，需要花幾萬塊換一台冰箱，或是剛好碰到要繳所得稅的月份，你無法得到一個月大約需要支出多少錢的準確結果。

而且....

「我的想法是」...

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。

別看輕功課不好的同學

 

前幾天聽到朋友分享一件令他感到震撼事情，他說最近他才知道，原來他以前高中時候看輕的親戚同學，現在發展的很好也很有規劃，剛他想的完全不一樣。

他說到，他有一個小他一兩歲的親戚，國中時不愛念書成績很差，高中去上職業學校學餐飲，畢業後就到泰式餐廳打工，而且一家餐廳做不久就會換工作，在他眼裡，覺得這個親戚很沒定性，工作也不能好好做，時常在換工作。

最近有機會跟那位親戚深聊，才發現他現在開了幾家連鎖泰式餐廳，還開了熱炒店、早餐店、和火鍋店，最近還打算頂下一家自助餐店，除了原本的生意以外，還可以將自助餐的廚房當作中央廚房，為其他餐廳一起叫食材與供餐。

他對於這位親戚目前的成績與他以前念書時的情況完全無法聯想在一起，記得高中時他愛念書，工作也常常在換工作，怎麼現在已經是多家餐廳的老闆了。

這位親戚解釋，他從高中時就知道他未來想要做甚麼了，對於在學校念書完全沒有興趣，學校教的東西完全沒有幫助，所以他不花時間在學業上，開始工作後就去餐廳學經驗學技術，學完就換下一家。

剛開第一家泰式餐廳時，還請了幾個親戚去幫忙，很快就忙不過來需要聘請員工了，過沒多久就開了第二家分店，然後一路開下去，他說，這個都是他在高中時就想要做的事情，他只是在準備好後一一實現而已。

還有一位親戚是學工程的，在學期間就很努力在考證照，當時不知道他為什麼要考那麼多證照，後來他考進了捷運局擔任工程師，在工作了多年後已升上資深工程師，年薪有上百萬，這期間他還是繼持續在考證照。

最近他離職換到新北市的捷運局，從基礎工程師開始，薪水只剩原本的一半。朋友問他為什麼要這樣做，原本的工作跟薪水不是很好嗎，親戚回答，新北捷運局剛成立，我可以去那邊學習如何從無到有，這些經驗對我會很有幫助。

而且捷運局還會鼓勵補助員工考證照，他持有的證照已經快夠用了，未來幾年他會出來成立公司，專門接政府的公共工程，這麼多年認識的人脈也都對於他將來開公司需要的資金與接案有幫助，這一步他已經準備很久了。

朋友對於這兩位親戚的發展近況與長期準備感到驚訝，沒想到以前讓他覺得很混的人，竟然早在10幾20年前，心裡就已經有了抱負，並且默默地堅持努力了這麼久。

這位朋友自畢業後在同一家公司服務了超過20年，再過幾年就可以申請退休了，他在猶豫該不該繼續在同一家公司做下去，或是轉換到其他跑道，甚至是自己創業，以他的工作經歷與能力，確實有足夠的能力創業。

他分享，這兩位親戚給他最大的刺激是，如果你有想做的事情，專注做好你應該做的事情就好，不用管別人怎麼想/講，就像他們學校課業不好，常換工作，那是因為他們很清楚將來想做甚麼，現在只是在做準備。

先不論朋友口中的這兩位親戚是否有很好的成就，也不論他們是否在20年前就已經想好未來要做甚麼，我想分享這則故事的重點是，你只要顧好自己的事情就好了，別人怎麼評論你沒有那麼重要，不需要活在別人的嘴/眼裡。

記得我的老闆曾說過，他在大學時期就創業了，他知道這個才是他想做且該專注的事情，學校成績只要能PASS就好了，時間分配上很重要，用最少的時間，最有效率的方式，達到你需要的目標即可。

所以，不要再看輕你的同學或是身邊看起來過得很混的人，他們可能早就有夢想與目標在進行了，只是他們懶的解釋，身旁的人看不懂而已。

低本益比時可以買股票嗎？

 

大部分投資人投資股市都會想要買低賣高，而且我相信不少人都各有方法去估算股價買賣點，其中一個很常聽到的方式是在低本益比的時候買進優質公司，這個方式是否可行呢？

本益比是甚麼？先解釋一下本益比的公式如下：

本益比（PE） = 當時股價 / 每年每股盈餘（EPS）

每股盈餘代表公司每年可以幫股東手上每一股持股賺進多少錢（Earning per Share），而股東的持股成本就是買進時的股價，假設EPS是5元，現在股價是50元，則本益比是50倍，這表示投資人用50元買進一股股份，公司每年會幫股東每股賺進5元，若獲利維持不變，需要10年的時間可以回本。

所以當本益比低的時候，就表示投資人可以用比較快的時間將投資本金賺回來，相反就是要花比較長的時間。這是一種解釋方法，但畢竟沒有幾個人真的是會長抱10年15年等投資成本回本，而且回本本身也並不代表甚麼意義，你手中的持股本來就一直都是有價值的。

另一個參考價值就是，當本益比低的時候，就代表股價偏低，是可以買進的時候，本益比高就代表太貴，應該要賣出換股操作，我相信大部分人是將本益比用作這用途，但這樣真的可行嗎？

或許有些人用得很好，但我想說的是，本益比的高低並無法準確預估股價未來的漲跌，有很多例外情況。

我們可以看到，本益比的計算是有兩個因子，一個是分子的股價，另一個是分母的EPS，如果本益比要低，可以是較低的股價，也可以是很較的EPS，反過來說，高本益比就是有較高的股價，或是較低的EPS，在這兩者之間做變化。

股價高低每天都因投資人的交易會有變化，股價變化的因素非常多，不管是公司營運還是總體經濟，甚至是政治事件或法案修正，都會有情緒性的反應，投資人不容易確認現在的股價是因為甚麼理由而變動。

EPS是一個落後數據，雖然台股每個月會公布上個月營收，但EPS每一季才會公布一次，而且是當季終了後的45天內，就算你用最近4季累積的EPS來當分母，你的EPS數字與股價也差了快45天，這45天的股價變化很可能早已將預估的EPS結果反映完了，這可算是落後指標。

如果有人很厲害，可以用每個月的營收來預估當月可以貢獻的EPS，可能在季末後公布上月營收後，就可以馬上...

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。

為何不開放勞退金自選標的？

 

勞退新制不同於勞保年金，是屬於個人專屬的退休金投資帳戶，公司與自己提撥的退休金，經過幾十年的投資累積，退休後能領的錢就是自己帳戶裡的累積金額。

以往我極少會提到勞保年金與勞退新制，是因為勞保年金在未來的變動性太大，我們無法估算20年～40年後可能會領到多少錢，最近有新聞提到，若政府不再提撥挹注金額至勞保年金，勞保今年金在2028年就會破產。

若要繼續維持勞保運作，政府勢必要繼續補充基金，調整給付金額計算方式，也就是未來退休的人很可能會領的比現在少，再加上通貨膨脹效應，實際消費能力會比現在每個月領2萬多元的人還要低很多，所以，我會把勞保年金當作是額外賺到的，而非我的退休金主要來源。

為避免勞保年金的問題越滾越大，2005年推出的勞退新制成為新解方，勞退新制是以「個人退休金專戶」為主的制度，雇主為勞工按月提繳不低於其每月工資6％的勞工退休金，而勞工個人可自願另提繳退休金，領回的金額為退休金個人專戶累積的本金及收益。

勞退新制的好處是不會有破產問題，但限制也是其退休金額度就是你自己提撥進去的錢，你可以在退休時一次全領出來，也可以月月領，領到戶頭沒錢為止，這個制度並不是終身領，政府計算平均餘命，大約可以領到85歲。

我在這裡就不細部討論勞保年金與勞退的退休金要怎麼算，網路上相關的文章很多，我不自提勞退新制的原因有二，第一是勞退新制能提供的退休金金流太少，第二是投資績效太差，政府委託操盤的投資績效差到不值得自提放更多錢進去。

勞退新制提撥薪資6%的金額實不足以準備足夠的退休金，我以55,400這個接近中位數收入的健保級距當作平均薪資來試算，公司提撥6%金額，每個月為勞退帳戶提撥3,324元，一年39,888元，假設投資了30年，總投入金額僅約120萬，即使投資績效讓整體退休金增加4倍，金額也僅480萬元。

即使自己再自提6%，總金額增加一倍，也僅來到960萬，若一次領出來，雖然不足夠支付所有的退休生活需求，但這金額也能讓退休人士滿有感的。

可是，整體退休金增加4倍是我隨便講的，勞退新制委外操盤的投資績效能讓投入的退休金增加多少呢？我從這篇文章查到勞退新制的累積至2022年7月份的歷史投資績效，年化報酬率為3.09%，我假設樂觀一點把年化報酬率提高到4%好了，剛剛的例子會得到多少退休金呢？

「勞退新制自提6%，退休後可以拿多少？實算結果每月最多只能領到這數字」

30年的4%年化報酬率，可以讓第一筆投入的本金增加3.24倍，由於後面投入的資金能累積的時間更短，增長理當低於3.24倍，但我偷懶的把總投入金額120萬直接乘以3.24倍，可得到389萬，若再自提6%，30年後，勞退帳戶裡的退休金充其量也僅不過778萬，這筆金額可以讓你每個月多領多少錢呢？

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。

長期投資比短期投資容易獲利

 

前一陣子有朋友問到我，說他有朋友想要買美國公債，問我可不可行，他覺得美元定存3%多，但美國公債殖利率有4%以上，買美國公債更划算不是嗎？但是他又擔心美元匯率到時會下跌，問我該怎麼做。

以下是他看到的美元公債資訊，公債離到期日只剩不到2年，屬於短期債券，參考價為94.81元，參考票面價格為100元，票面利率1.5%，參考到期殖利率為4.46%，最低購買面額為3萬美元。

以上訊息簡單解釋，就是這筆美國公債在2年後到期會還回本金，而現在公債價格是面額的94.81%，有潛在5.19%的價差可賺，這兩年還有配息可以領，每一年是1.5%，所以這債券持有到期總共可以獲利8.19%，而他所說的殖利率指的是到期殖利率，但4.46%不清楚是怎麼算出來的。

依據我剛剛的算法，現在買進持有到期，總共可以獲得投入本金的8.19%獲利，平均一年是4.1%，比目前國泰世華的美元一年期定存3.25%還要高出0.85%，確實是不錯的選擇。但他擔心2年後的美元利率已經不是32了，是不是會賺了利息賠了匯差。

「我的想法是」...

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。

你的股票真的有套牢嗎？

 

2022年的全球股市一直跌，很多人都說他的股票套牢了，不知道你是否也是有滿手套牢的股票，不過我想問你，你的股票真的有套牢嗎？

我先對套牢做一下定義解釋，會說套牢，是因為投資人想要將股票投資變現，但因為帳上虧損，不願意認賠賣出，所以認為資金被套牢在股票市場裡。

多數人覺得套牢的時候，並不是真的有需要將股市裡的資金變現拿來運用，而只是覺得目前帳上虧損，沒有辦法/不願意隨時將股票變現實現虧損，所以變成無法動用的資金。

有看出差別在哪裡嗎？差在投資的資金沒有預期使用時間與目的，差在許多投資人以為自己隨時都會需要用錢，需要從股市提領現金，隨時都要在意帳上盈虧。

多數人在股市都只是想在短期內買賣獲利，目的只有賺更多錢，如果帳上是獲利的，大多會傾向繼續放著，看股價繼續漲，很少人會想在上漲時賣出，即使下跌拉回了，也會想等待下一波上漲，這時他不會說他套牢了，因為他帳上有獲利，真要用錢時隨時可以賣掉。

如果帳上是下跌的，投資人也很少捨得賣，通常會想等他漲回來不要虧損，只要沒賣就沒有賠，但這時他會說他套牢了，因為他帳上是虧損，真要用錢時必須認賠賣出，所以他盡量不要賣。

當然，有些投資人會認真的用他自己設定的條件做停利停損，譬如股價上漲20%時賣出，取得獲利入袋，下跌10%時賣出實現虧損，將資金轉往其他標的。但這些人，還是沒有明確的資金用途，只是將資金繼續轉往下一檔股票而已。

如果是有明確資金使用用途與預期使用時間的人，就沒有所謂套牢的問題。譬如我是在為我的退休金準備做投資，預期需要變現使用的時間是20年後，我現在的帳上漲跌一點影響也沒有，因為離我需要變現的時間還很遠，我並沒有因為帳上虧損而捨不得賣的問題，哪來的套牢。

我自己目前美股股債組合的資產帳上虧損15%，台股帳上虧損13%，因為近幾年完全沒有需要動用這些資金的計畫，所以目前帳上的損益一點影響也沒有，更不會有資金套牢的感覺，只有當我想將股票或債券賣出變成現金時，才會有猶豫要不要認列虧損的困擾。

所以，我們在做投資時，心裡最好要有一個比較明確的投資目標與資金使用或兌現時間，在接近需要將投資兌換成現金的時候，若帳上虧損，才會有套牢的問題，否則，在此之前，帳上的損益變化，都只是投資的一段過程，不需要每天戰戰兢兢關注損益變化。

現在再想一下，你的股票真的有套牢嗎？

你把投資變成工作了嗎？

 

你下班後的晚上是在進修專業能力，還是在研究股票財報？你週末的時候是在休息放鬆，還是在研究股票財報？你上班的時候是在認真執行老闆交代的任務，還是在看盤下單買賣股票？你是不是把投資當成工作了？

投資的定義是甚麼？我在網路上查到一段，財務投資是透過完善的分析，對於本金可達一定程度的預估，將資金投入那些預期有所增長的標的上，像未經分析且在本金及回報上也沒有把握，亦不考慮風險就投入資金者，就是投機、或賭博。

我個人對於投資加上了一層定義，將金錢投入一項事業、資產或金融商品，以期待假以時日，它能夠帶來額外的金錢報酬，而這段時間，我們是不需要投入大量時間去追求收益，而是利用他人的時間來幫我們帶來收益。

還記得我以前有一篇文章介紹金錢與時間的關係嗎？再如何有效率，每個人的時間都只有24小時，每小時能帶來的金錢產出一定有個上限，要突破這個上限，就必須需要借用他人的時間，代價就是付出部分金錢，利用別人的時間，以求轉換成更多的金錢。

而許多人在投資股票的時候，常常會花費很多時間分析公司的財報，研究公司的股價，甚至打電話去公司詢問營運狀況，其實，這些人已經把投資股票這件事變成他的副業了。

如果你不花這些時間研究股市，你可以用這些時間去兼差賺外快，也可以去學習新的專業能力來提高薪資，更可以去學習新才藝或參加體驗活動，增加人生經歷與不同的人生體驗，但你選擇把時間拿來研究股票市場，一個花時間努力卻不保證能賺錢的地方。

我認為，金融投資應該是把錢放在一個地方，讓別人去努力創造價值，然後用金錢回饋你，譬如天使投資人或創投公司，就是把錢投資給新創公司，然後盯著他們的營運，看他們有沒有努力實踐他們的夢想，創造更大的價值，然後以幾倍的代價回收投入的資金，他們並不會實際的進入公司參與每日運作。

「我的想法是」...

文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀。