投資美國從VTI ETF開始(start with Vanguard Total Stock Market ETF )

 

過去的文章提到，只投資台灣股市的風險就是重壓單一國家，而且很可能高度集中在半導體與電子產業，如果你想將投資組合擴大到台灣以外的市場，有幾個區域是可以優先考慮的，分別是美國、已開發國家、亞太地區、新興國家市場，美國身為全世界第一大經濟體，他的經濟實力是無庸置疑的，在看看世界知名的全球企業，有許多是美國企業，如果你想分散單一國家或區域的風險，美國市場可能是第一個可以考慮的對象。

美國有許多全球知名的上市企業，譬如微軟、蘋果、Facebook、Google、特斯拉、星巴克、麥當勞、VISA等，相信這些你都聽過，但是要投資美國企業，要怎麼評估哪家公司比較好呢? 雨果在這不鼓勵從單一個股開始，若我們的目的是分散風險，我們應該就不要再涉入投資單一個股的風險，而是直接投資美國整個國家，最簡單的方式就是投資Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)。

VTI 是一檔相當具有代表性的美國整體股市指數ETF，不同於SPY僅投資美國各產業具代表性的500大企業，Total Market全市場代表的是這檔ETF同時包含了大型、中型、與小型企業，採被動式管理方式追蹤CRSP US Total Market Index指數，VTI 的表現可近乎代表整體美國股市的表現，透過這類追蹤全市場指數的ETF，投資人可以取得非常貼近美國股市的"市場報酬"。

VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) 的風險評估是4級(最高5級)，成立於2001年5月，總管理費用為0.03%，目前市值達到9200億美元，基準指數為道瓊指數，採每一季配息，結至2020年7月底為止，共持有3529檔美國企業股票，可在連結參考VTI的持股狀況 (Portfolio Holdings)，前10大持股公司為蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook、Google、嬌生、波克夏、寶僑、VISA、聯合健康保險，而且第一大持股只占比5.16%，前11大持股總佔比為23.87%(Google佔了兩名)，遠不如台積電在台灣50(0050)高達40%的佔比，VTI也包含了NVIDIA、Paypal、特斯拉、Netflix、Adobe、英特爾、可口可樂、Mastercard、麥當勞、Costco、NIKE、高通、IBM等世界知名企業。

VTI自2001年成立以來，經歷過2008年金融海嘯與2020年疫情危機，統計至2020年8月底的年化報酬率為7.84%，近10年的統計年化報酬率為14.95%，可說是相當不錯的表現，這意味著如果你是在2001年成立時投入10萬美元，現在帳上應該已經變成將近42萬美元，19年後成長4.2倍，若是在2010年投入10萬美元，目前已經來到40萬美元，成長4倍，拿VTI ETF的報酬率與道瓊指數來做比較，近十年的報酬率變化，VTI還略勝道瓊指數，簡單說就是VTI指數績效贏過大盤。

上面提到自2001年開始投資19年獲得4.2倍的報酬，自2010年開始投資10年也獲得4倍的報酬，感覺好像前面的9年都做了白工，但別忘了2008年發生過大盤崩跌超過50%的金融海嘯，而近12年走的大多頭，只有在2020年3月才發生疫情危機，大盤跌了30幾%，而且還接著V型反轉，在8月份幾乎回到原點，兩者的報酬率看似很接近，但一個是用了19年的時間，經歷兩次股市大危機與數次中型回檔，另一個只有10年時間並只經歷了一次30幾%的大跌，經歷越長時間的漲跌所獲得的正報酬，難度肯定比時間較短的高，不能簡易的說前9年的時間浪費掉了。

若你預計在20年後退休，而這個標的可以在你退休時給你本金4倍的報酬，例如你20年後需要2000萬元退休，現在只需要你投入500萬元，相信這樣的報酬率是可以接受的。當然過去的績效表現不能代表未來，僅能說VTI的績效表現非常貼近大盤，甚至還略勝道瓊指數，而美國過去10年或20年的經濟與股市表現很好。VTI 在9/10的收盤價為169.06美金，換算約台幣4956元(匯率29.315)，只需要台幣5000元就可以買進1股VTI，參與美國市場的興衰，比台股的0050一張要台幣10.3萬容易得多了。

發行美國總體市場ETF的公司有好幾家，而Vanguard所發行的VTI應該是目前市場上管理費最低的一個選擇，如果你是直接在美國券商開戶，目前幾乎都沒有交易手續費，唯一的費用應該就是匯款至海外的單筆手續費約台幣400-800元，可以設定股利自動再投資來達到複利效果，如果是透過台灣銀行的複委託，則每筆交易會有0.15%至0.5%左右，最低美金15元的手續費，比較無法進行小額投資，也無法做股利自動再投資。

本篇僅做ETF介紹，並無推薦購買的目的，投資人請自行研究自負盈虧。