ETF投資選項 (choices of ETF)

 

在「了解適合自己的的投資選項」一文中，我們討論過一些以股市、房市、還有保險作為投資選項的概念，這篇文章，我們會再進一步實際討論各個類別有哪些項目可以考慮作為投資的選擇，本篇文章會較著重在股票交易市場。

針對退休需求來累積資產，相對於其他選擇，股市會是比較容易入門，資金門檻較低，也比較省事的投資選擇，我們排除要研究財報選股的麻煩，直接以ETF為主要投資標的，來避免選擇個股的暴跌風險，只求取得市場成長報酬率。

在台灣的ETF選擇裡，我們可以簡單分成貼近台股指數的ETF，如台灣50(0050)，與講求高股利殖利率的ETF，如0056，下面列出幾個可以考慮的選項：

• 0050 (元大寶來台灣卓越50證券投資信託基金)：市值1007億，主要涵蓋台股市場中市值前50大的上市公司，為市場中最具代表性之權值股，幾乎可以貼著台股指數起伏。
• 00850 (元大臺灣ESG永續)：市值70億，是在2019年新上市的ETF，
• 0056 (元大寶來台灣高股息證券投資信託基金)：市值591億，從臺灣50與臺灣中型100指數裡，推估未來一年可能配出的現金股利殖利率最高的前30檔股票，並以現金股利殖利率加權計算，算是台股最資深的高股息ETF。
• 00878 (國泰永續高股息)：市值210億，是在2020年新上市的ETF
• 00692 (富邦公司治理)：市值63億，性質類似於ESG，挑選高成長性且兼具優良公司治理、永續經營理念的公司。

還有幾個比較熱門，市值超過50億台幣，交易量也不會太小的ETF，但有點偏向產業選擇，如00876 (元大未來關鍵科技)、00861 (元大全球未來通訊)，如果去搜尋ETF市值排行，還可以看到許多投資公司債、美債、新興債等偏向領息的ETF。

台灣股市可以簡單的將資金分配給0050與0056，個人若比較偏好長期累積股價增長就可以將0050分配多一些資金，如果想每年多領一些現金股利就可以分配0056多一點，如果對於公司治理ESG這個選股標準有興趣，也可以改採用00850與00878來配合，他們的選股與組成條件與0050和0056有一些不同，但也是一種考量，而且這兩檔都剛上市不久，股價還算低，相對容易入手。

若你希望投資標的不要侷限在台灣，可以考慮透過台灣的基金、複委託、或是美國卷商來投資全世界的ETF，以下列出幾檔最基本的選擇：

• VT (Vanguard Total World Stock ETF)：指數包含成分股為約2900檔分散於47個國家的股票，這些國家包含已開發國家與新興市場國家，也就是說這檔ETF直接幫你的資金投資在全世界47個國家的股票市場，包含台灣，但主要集中在美國市場就佔了58%、日本市場7%、中國市場4.8%、英國3.9%。如果你希望自己分配國家或地區的比例，那就可以自行挑選不同的ETF來組合一個涵蓋全世界的投資組合。
• VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)：此ETF包含的標的佔了99.5%以上在NYSE、AMEX、以及Nasdaq OTC市場所交易的股票市值，目前持有超過1300檔美國公司股票，可以說投資了美國大小企業的ETF。
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF)：本基金所追蹤之指數為標普500指數，追求達到和標的指數一樣的投資報酬，投資於美國大型市值公司，前幾大比例投資在資訊科技、健康護理、非必需消費品、與通信服務產業。
• VXUS (Vanguard Total International Stock ETF)：主要投資於美國除外的全球股票市場，包括成熟市場和新興市場，日本市場占比16.7%、中國11.3%、英國9.1%、加拿大6.5%，台灣也占了4%。
• VEA (Vanguard FTSE Developed Markets ETF)：此ETF為排除美國以外的成熟市場ETF，指數是由大約3,700家大中小型公司的普通股組成的市值加權指數，位於加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場，日本市場占比22.3%、英國12.3%、加拿大8.7%，這裡面就不包含了中國與台灣股市。
• VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)：此為新興市場ETF，指數是由全球新興市場大約3,658家大中小型公司的普通股組成的市值加權指數，中國占比45.2%、台灣15.6%、印度9.7%、巴西5.6%。

在股票市場分配上，主要就是考量美國與非美國，最簡單的方式就是單獨投資VT，直接包含全世界47個國家的股市，但是美國就佔了58%，如果不想投資這麼大比例在美國，可能就可以考慮改以VTI加VXUS來搭配，由VTI來種投資美國的資金比例，VXUS投資非美國市場的比例，又若是你不想以國家來區分，或是不想投資到中國與台灣，也可以將VXUS的部分再拆分成VEA成熟市場ETF加上其他你有興趣國家或區域，又或是想提高新興國家的比重，就可以分配資金投資在VEA與VWO的比重，來調整出分別投資在美國、成熟市場、新興市場裡，你想要的資金分配比例。

債券我們通常會以可說是違約率最低的美國國債來做股債搭配，但有些人也會想將債券分散到其他國家，以下幾檔債券型ETF可以考慮當做投資標的：

• BND (Vanguard Total Bond Market ETF)：其80%投資標的都集中在Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index.所包含的債券。主要為美國公債、投資級公司債、以及美元計價的國際債券，並且到期年限在1年以上，這檔基金持有的不只是政府公債，還有一些房貸與公司債，可說是投資了美國多種類型的債券。
• BNDX (Vanguard Total International Bond ETF)：所追蹤之指數為Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index，主要就是投資除了美國以外的國家債券與公司債，同樣可以用來與BND做搭配。
• VGIT (Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF)：主要投資3-10年期的美國公債。
• VGLT (Vanguard Long-Term Treasury ETF)：主要投資10年期以上的美國公債。

債券的搭配若考慮分散全球，可以用BND與BNDX來搭配比例，這樣除了將標的分散在全球之外，也同時包含了投資級公司債與其他利率較高一點的債券，若是只想單純投資美國政府公債，那麼VGIT與VGLT是可以考慮的標的，一般會選擇中期債券VGIT為主要投資標的，因為在利率與價格波動關係考量下，波動會比較低，利率也會比短期債券高。

以上介紹的幾檔股市與債券ETF就足以搭配出投資全球的ETF組合了，如果你對某些產業特別看好，想要獲取更高的報酬，以下有一些產業型或國家型ETF也可以參考，但這些ETF應該當做額外投資的個股，不要放進固定資產配置的規劃裡，iShares裡有許多不同的分類，我從裡面列舉幾個ETF供參考。

• IECS (iShares Evolved U.S. Consumer Staples ETF)：iShares進化美國必需性消費主動型ETF，主要投資美國的民生必需性消費產品公司，管理費用0.18%，食品飲料煙草就佔了62.4%，前幾大持有的公司有可口樂、百事可樂、寶鹼、麥當勞、菲利普莫里斯與奧馳亞煙草公司、星巴克等。
• IETC (iShares Evolved U.S. Technology ETF)：iShares進化美國科技主動型ETF，投資以科技為主要業務的美國公司，管理費用0.18%，軟體與硬體服務就佔了60%，媒體與娛樂占了15%，前幾大投資的公司有微軟、蘋果、亞馬遜、Facebook、google、NVDIA、VISA、ADOBE等知名企業，著重科技成長性。
• IRBO ( iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF)：iShares機器人與人工智慧多部門ETF，指數由已開發市場和新興市場公司所組成，這些公司可以從機器人技術和人工智慧的長期增長和創新中受益，持股有51%是在美國的公司，17.6%是在中國，持股著重在資訊科技與通訊，占了81.4%。
• IDRV (iShares Self-Driving EV and Tech ETF)：iShares自駕電動汽車和科技ETF，管理費用0.47%，指數由在43個已開發國家或新興市場國家之一上市的公司的股權證券組成，這些國家的收入中有一定比例來自IDI定義的選定的自主或電動汽車相關行業，主要持股集中在美國53%，其次是德國13%與日本10%，前幾大持有公司包含了特斯拉、蘋果、NVDIA、高通、google、TOYOTA、三星等知名企業。
• FIVG (Defiance Next Gen Connectivity ETF)：Defiance未來世代連通性ETF，管理費用0.3%，持股公司的產品或服務主要與5G網絡和通信技術的發展有關，包含有思佳訊、亞德諾、邁威爾、諾基亞和賽靈思，75%都是美國公司。

以上列舉的幾個科技產業領域都是屬於未來發展已確定成型的，可能需要10幾20年以上才會發展成熟，如果要投資這種未來產業的ETF，勢必要有相當長的耐心等待收成。

不論你只想要單純投資台灣股市，或也想將投資擴展到全球各地，以上列舉的ETF都足以達到基本需求，你可以用最簡單的方式直接投資全球股市與債券ETF，也可以依據自己意願分配不同比例的資金在不同國家與市場上，甚至還可以另外撥出一小筆資金來投資未來看好的產業，等待退休時可以收成。

還有幾種類型的ETF也會被一些人放進小部分的資產配置裡，譬如貴金屬與REITs，主要是因為這些類型的資產與股市比較沒有直接正相關，甚至可能有避險的效果，投資者可以當作參考。

• IAU (iShares Gold Trust)：iShares黃金信託ETF，此基金是設計用來追蹤黃金市場價格的ETF，管理費用為0.25%。
• GLD (SPDR Gold Shares)：SPDR黃金ETF，本基金以追蹤黃金價格的市場表現為投資目標，管理費用0.4%。
• SLV (iShares Silver Trust)：iShares白銀信託ETF，此基金以追求相同於白銀價格表現為投資目標，管理費用0.5%。
• SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF)：iShares MSCI全球白銀與金屬礦商ETF，此基金主要是投資已開發市場和新興市場從事白銀勘探或金屬開採業務的公司的股票，總管理費用0.39%。
• VNQ (Vanguard Real Estate ETF)：Vanguard房地產ETF，此基金所追蹤之指數為MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index，管理費用0.12%，主要是投資美國的房地產，包含專門、住宅、工業、醫療、辦公室等。
• VNQI (Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF)：Vanguard全球不含美國房地產ETF，主要投資於美國以外的國際房地產公司股票，總管理費用0.12%。

貴金屬比較建議投資黃金即可，黃金比較有保值的效果，尤其是在低利率環境，黃金的價格更容易上漲，如果資金充裕，白銀的部份可以稍微搭配一點即可，就算都沒有也沒關係。而VNQ與VNQI的組合就等於投資了全世界的房地產，你可以自行配置美國與非美國的投資比例。

目前低利率的時代，保險商品頂多做到保本的效果，僅求抵銷通貨膨脹，若想要讓自己的資產增值，保險商品裡的年金險與儲蓄險幾乎可以不用考慮。

若對於股市有恐懼，害怕看到資產每天上上下下變動的人，實體房市可能是另一個可以投資的方向，我們會在另一篇文章探討房地產的投資。

本篇僅做ETF介紹，並無推薦購買的目的，投資人請自行研究自負盈虧。