你在等待美國降息嗎？

 

我相信不少人在期待美國降息的原因，是因為手上持有不少比例的美國長天期公債，過去兩年一直有美國FED降息時，債券價格就會上漲的期待，但預期的降息時間卻一直延後，直到現在都還沒有確切可能降息的時間表，但這兩年的股票市場卻已經漲翻了。

如果你買債券的主要目的是想要賺取降息時帶來的資本利得，相信過去這段時間應該持有的很煎熬，如果是抱持著長期領息的心態買進債券，我想降不降息對你應該就沒有多大影響，所以，你持有債券的目的到底是為了領利息，還是等待賺價差呢？

如果你目前手上都還沒有債券，我認為目前還是可以考慮買進債券，但要買甚麼樣的債券，看你的目的與心態是甚麼。

想做資產配置的人，隨時都可以買進中期債券，只要債券資產比例不是占太高，不需要特別定期定額慢慢買，這時候的公債殖利率也還算好的，甚至配置一點高評等公司債也是可以。

想賺價差的人，此時還是可以買進中長期公債，存續時間越長的債券，降息時的價格漲幅越高，但同樣波動也越大，到時還是要思考，要降息到甚麼程度才是要獲利了結的時候。雖然不知道何時才會真的降息，至少現在已經比前面已經買進的人少等了一兩年了。

想要穩定現金流的人，現在也是買債券的好時機，除了公債之外，公司債或許是更好的選擇，因為此時的殖利率都還能有5%以上。想要長期持有穩定領利息的人，我會建議直接透過券商或銀行買直債，而非債券ETF，持有到期能拿回票面價格的保證，就不需要擔心持有期間的債券價格波動。

若是剛開始想做投資的小資族，我會建議優先購買股票，暫時先不要考慮債券，債券的長期獲利並不高，通常僅能打敗通貨膨脹率，對於更需要資產增漲的小資族，股票會是較好的選擇，長期持有債券對小資族其實更不利。

我認為等你的投資資產來到100萬以後，在來開始配置債券資產，否則你很可能會對你的投資組合獲利相當無感。

勞工退休金也要繳稅？

 

勞退新制從民國94年7月起開始實施，大家都知道雇主要強制提繳不低於薪資級距6%的金額，勞工個人也可以自願提繳不超過6%的金額，但或許很多人不知道，原來退休後提領的退休金也可能需要繳稅。

退休金提繳的金額同健保一樣有個分級表，只要有實際工資或執行業務所得就可以提繳，最低級距為1,500元，6%的提繳金額就是90元，最高提繳級距為15萬元，6%的提繳金額為9千元，若雇主與自願提繳都是6%，則每個月可在退休金帳戶存下18,000元。

過去常認為，高所得的人自願提繳有好處，因為自願提繳的金額可以免計入當年度申報的個人綜合所得稅，以申報薪資15萬元為例，每個月提繳9千元，一年就是10.8萬元，15萬元以14個月計算年所得，若沒有申報其他扶養或特別扣除額，很高機率要繳到20%的所得稅級距，少計入10.8萬元可以省下21,600的稅金。

但其實之後領退休金也是可能需要繳稅的，退休金規定為，採用月領者，全年領取總額超過81.4萬元之金額，併入取得年度綜合所得總額申報繳納所得稅。也就是說，以112年綜所稅扣除額，單身無撫養的條件計算，若無其他所得，退休金總領金額低於123.7萬元（81.4萬 + 42.3萬）尚不需要繳稅，平均月領103,083元。

若採用一次領的方式，領取總額在新台幣18.8萬元乘以服務年資金額之下者，所得額為0，超過18.8萬但未達37.7萬乘以服務年資之金額，以其半數為所得額，超過37.7萬乘以服務年資之金額就要全數認列為所得額。

以30年工作年資為例，18.8萬 x 30 = 564萬元，37.7萬 x 30 = 1,131萬元。一次領的退休金金額在564萬元以下免稅，超過564萬的部分會有一半計入個人所得，超過1131萬元的部分全部都算為所得額。

以投保年資30年來計算，若工作滿30年即為60歲可申請請領的時間，只有雇主強制提繳的6%，並以預估個人退休金投資報酬率4%為例，月扣繳薪資要超過137,100元，一次提領金額才會超過564萬，有需要計算個人所得稅額的機會。

看起來雖然很少人會能扣繳到那麼多錢，要計算個人所得稅的機會很低，但如果勞工有自願提繳6%，則月扣薪資只要達到69,800元即會超過，因為加上雇主強制扣繳的6%，總計扣繳金額就來到139,600元了，能達到這樣薪資水準的人就多很多。

再以15萬元投保金額為例....

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