有大筆資金時該單筆還是分批投入 (should I buy in batches)

 

曾看過有人在討論，如果手上突然有一筆金額比較大的資金，譬如幾個月的年終獎金，或甚至是一筆數百萬的遺產，應該要當下就單筆投入，還是分批投入呢?

這個問題我認為並沒有一個標準答案，但是我們可以來看看幾個可能的情況。

如果是投資初期資金並不多，替如投資資產大約50萬，這時候獲得一筆30萬的獎金，如果一次單筆投入的話，這筆資金會佔總資產的37.5%，這筆單筆投資對於資產的買進成本會有較大的影響。如果近期有較大的股價跌落，很可能就會買在相對較高的價位，分批投入可以平均買進成本，可能可以讓買進成本稍微低一點。

若這時資產已經有1000萬，單筆30萬的獎金對於總資產影響很低，不管是單筆投入或分批投入，就算近期有大幅度的股價崩跌，也不會有多大的影響。如果這次單筆金額是1000萬，佔了總資產的50%，單筆投入與分批投入的影響就會很大。

但如果你還要累積資產的時間還有很長，譬如目前是40歲，還有20幾年可以累積退休金，那這筆較大筆的投資在未來回頭來看，可能也沒有很大的影響力，因為20幾年後你的總資產可能已經來到6000萬了。

這裡說的分批投入指的是把一大筆資金分成6-12份每個月投入，而不是分成每一年投入，如果一筆資金拆成10年分批投入，那你很大比例的資金就錯過了8年9年的成長，這絕對是不如當下就單筆投入的，除非未來10年都是下跌趨勢。

所以該單筆投入或分批投入，我覺得可以看自己個人的心態，如果你對股市未來很有信心，怕未來幾個月會一直上漲，那就單筆投入。如果你覺得未來半年一年內會大跌，也可以在一年內將資金分批投入。

未來一年的股市會漲會跌沒有人猜的準，將單筆資金分成一年分批投入，若是上漲就會少賺一點，若是真的下跌就買進成本低一點，但是否獲利還是要看最後要賣出變現時的價格，當下帳面上的損益多寡都不具多大意義。

以上做法其實都是讓自己安心而已，若你的單筆資金對於總資產而言比例很低，其實在退休後需要開始動用資金時回頭看，當時不管是單筆或分批投入，對於整體投資績效的影響都很低，不需要對這件事情太糾結。