淺談一人公司

 

近幾年個人經濟越來越流行，尤其是Youtube網紅當道，許多年輕人畢業後的夢想工作就是想當Youtuber，覺得拿支手機或攝影器材拍影片編輯一下，就可以當Youtuber。

前幾年政府為了鼓勵新創，調整了成立公司的門檻與申辦速度，要登記成立公司相對容易許多，但一間公司是否真的一個人就能運作呢? 

實務上，要成立公司通常最一開始是為了一個目的，就是開立發票，不管你是要銷售商品還是服務，消費者與客戶都會要求發票或收據，登記公司後才會有統一編號與發票本可以開立發票，除非是很小的商號可以免開立發票。

一人公司的基本功-外包

登記公司開立發票後，就會有記帳與報帳需求，除非你自己就有會計報帳專業，否則一般都會先委託給會計師協助記帳與報稅，待公司規模大到一個程度時，才會成立會計部門自行處理稅務事項，這就是成立公司後第一件需要外包的事情。

做生意需要處理的事情很多，開立發票與其他帳務事項、業務開發、產品生產製造、宣傳等等，一人公司就是要處理這些所有的事情，但一個人一天就24小時，怎麼可能全部都要自己處理，所以一人公司最核心的基本要求就是「外包」，把事情委託給其他人協助處理。

既然要做一人公司，就一定需要把事情外包出去給其他接案單位處理，那哪些事情應該要外包呢? 兩個原則，一是自己不會做或不擅長的事情，二是非公司核心價值的事情。

例如公司帳務，大部分人對於會計與記帳都沒有概念，尤其是登記公司需要準備那些文件，跑那些政府單位，這些自己不會做就委託給會計公司幫你處理就好。

哪些是你的核心價值

非核心價值的事情就有很多種可能，既使是賣同樣商品的兩間公司，它們的核心價值也可能是不一樣的。

我們就以賣面膜為例，市面上有許多面膜品牌，許多不同的配方與強調功效，其實這面膜絕大多數都不是這些商家自己研發製造的，而是由化工廠代工生產，可以由商家自己提出他們想要的化學成分，也可以由化工廠代為研發新的配方，有的化工廠也自己生產自己的品牌在網路上販售，但絕大多數都不是由面膜廠商自己生產的。

這麼多面膜品牌都是由化工廠代工，請問它們公司的核心價值是甚麼? 自然不是很厲害的商品研發能力或是化工能力，而是行銷能力。成分配方都差不多的幾樣產品，有個品牌賣得特別好，靠的就是他的行銷宣傳能力，或是為產品說故事的能力，它的核心價值就是品牌行銷。

而自己生產在網路上販售的化工廠，它們的核心能力就是產品製造，許多知名品牌的商品也是委託它們代工生產，但是化工廠自己的產品就是銷量不好，既然商品生產是它們的核心價值，或許它們就該專注在商品生產，將行銷宣傳外包出去。

還有許多行業也是這樣的模式，特別是3C商品與家電，很多售價較便宜的品牌都是採用找代工廠生產然後掛牌的方式來販售，企業本身並沒有生產甚至設計研發的能力。

回到一人公司，除了會計帳務以外，你的核心能力是甚麼? 你可以將那些事情外包出去? 都需要審慎的思考，自己只需要做最有生產力與經濟價值的事情。

外包費用是否划算

每個外包流程都需要付費，雖然有時候會覺得外包的費用很高，自己請員工來做會比較節省費用，但其實你少算了很多隱藏成本，採用外包的好處其實不少。

一人公司同時也代表沒有請員工，沒有員工就沒有人事管理問題、沒有勾心鬥角問題、沒有勞健保與公司賠償問題、沒有辦公室空間與環境問題、其實可以省去的麻煩很多。很多人以為請了一個員工，就可以把很多事情都交給他做，而且薪資固定，做越多事情越划算，但其實很多時候也會為了不讓員工閒著，老闆會盡量找事情給他做，包含沒有意義與價值低落的事情。

採用外包的優勢就是每個動作的成本清楚且固定，你想設計一個新的產品包裝或新的LOGO、想要多一些網路曝光量、想要改變網站購物流程，每個舉動都需要收費，而身為一人公司老闆的你，就會審慎的思考這個舉動有沒有意義、需要增加我多少的成本、有沒有那個價值。

除了效率與經濟價值以外，成本也會相當的清楚，每多做一件事情，每個動作的價格與數量都可以換算出每筆單價是多少，反映到商品成本裡，是否可以讓我提高商品售價，或是期待可以增加多少銷售量，換算下來到底值不值得。

一人公司的規模上限

一人公司的規模上限就是你自己的時間與能力上限。你能想像一下，一家企業的總經理不會自己處理所有事情，他會把查詢資料、連絡廠商安排行程、整理報表等瑣事交代給秘書，他會把商品行銷交給行銷經理，把產品研發、生產、與優化交給產品經理，把財務報表交代給會計部門，把銷售規劃與執行交代給業務部門，而總經理本身就是了解各項進程，擬定好策略，然後交代給各個部門的人去執行，並監督進度，有的人也會需要做一些公關與拓展人脈，進行產業交流。

你只有一個人，你也無法將前面所述的所有事情都外包，你每種事情都需要懂一點，然後找到適合的外包公司，秘書要處理的瑣事大概就是都要自己來處理，你的一人公司規模大概就是你本身的專業核心能力與能投入工作的時間所決定的，當然工作效率占了很重要的一部分。

其實一人公司能做到年盈餘數百萬或上千萬就很足夠了，這已相當於一家小型公司的獲利規模，對於一個人的收入來說也已相當吸引人，如果事業真的經營的不錯，也碰上能持續擴大的機會，你就需要思考是否要開始聘請員工將經營規模擴大，還是捨棄這些機會，繼續維持一人公司的營運方式。

建立一套有效率且符合成本的營運模式

我認為一人公司最理想的境界並非是賺到最多的錢，而是可以透過數位化與外包的方式，建立一套接近全自動、有效率、且有獲利空間的營運模式，最好能將這些事情模組化與系統化，讓自己需要投入重複性事務的時間縮減到最少，拿回運用自己時間的自主權。

經營公司有一件很重要的核心價值，就是建立一套能長期自主運作的工作模式與商業模式，這個模式包含人員管理，讓老闆可以花最少的時間在公司管理，並且這個商業模式可以持續帶來獲利，經營公司如此，經營一人公司也一樣，盡量不要把自己的時間都耗在裡面，只需要做最有價值的核心工作。

拿一千萬壓注大盤 能不能全職交易 (full time investor with 10M)

 

前幾天看到一則新聞，有位網友在PTT發文詢問，台股加權報酬指數的年化報酬率落在13.72%，如果他拿1000萬本金壓注大盤，每年可以獲得137.2萬元，已經比大部分人工作所得還高，這樣是否代表可以直接全職交易?

看到這個問題，就知道這位網友犯了一個嚴重的誤解，誤把年化報酬率當成每年可以獲得的報酬率。只要是投資有波動的股市，不管是年化報酬率、平均報酬率、高股息殖利率等，都不可能每年都一樣，有時高、有時低、有時甚至是負的，這才是正常的，把13.72%當作每年都可以獲得的獲利實在是一個很嚴重的錯誤。

其次，如果投資的是大盤，又是看年化報酬率，想必他指的應該是被動式指數型的投資方式。既然這樣，他只需要把錢投入股市，就甚麼事情都不用做了，這樣稱自己為全職投資人? 是想全職投資還是全職放假?

接著，我想知道年化報酬率13.72%這個數字是怎麼計算出來的，統計的是哪個年份區間，是否是近幾年多頭行情的統計數字，是不是過度樂觀?

我查了一篇2021年七月發表的文章「0050掛牌18年，總報酬率如何」，裡面統計0050的15年年化報酬率，從2003年6月開始，每半年統計一次，統計到2006年6月份，最後一筆資料統計15年就是統計到2021年6月。

在這7筆資料裡，年化報酬率最低的是6.84%，最高的是10.65%，不意外的，最高這一筆就是統計到2021年6月這一筆。7筆的平均年化報酬率是8.64%，在這些統計資料裡，沒有看到超過11%的數字，更別說13.72%的年化報酬率了。

全職投資是滿困難的一件事，尤其是對投資人的心態與生活作息都是很嚴格的考驗，別以為全職投資只需要在開盤時間看盤，一點半後就可以休息放假了，有些更積極的投資人，不只做台股，還會做日股、美股，開盤時間都不太一樣，搞得自己整天都在交易，長期處在精神緊繃的狀態，錢沒賺到，身體先壞掉了。

最後，我想補一句有點酸的話，這位網友如果已經賺到一千萬了，不管是靠工作薪資還是這兩年的股市投資獲利，都不會想要用投資大盤的方式來當全職投資人吧，請問，你的一千萬在哪裡?

淺談長照險 (long-term care insurance)

最近與一位在保險業服務的朋友閒聊，他跟我談到長照險的重要，於是我請他介紹一下。大致的內容如下，我知道版上也有不少專業的保險從業人員，如果有錯誤的地方請不吝指出，或是有任何想法要補充，歡迎留言。

以下是○○人壽的長照險說明：：

理賠條件：

• 失能：衣, 食, 起居, 移位, 沐浴, 如廁, 以上有三項以上無法自理（參考巴氏量表）。
• 失智：人時地有兩樣無法辨識（CDR量表單項達2分以上）。
• 全殘：雙目, 雙手, 雙腳, 其中2樣失能, 譬如一眼一手（完全失能等級）。

以上理賠規定請詢問各自的保險公司，我會將相關表格貼在文章最下方。

費用（以44歲為例）：

• 月給付3萬元，20年期還本型的年繳保費是$60,695，不還本型年繳保費$38,491。
• 月給付3萬元，30年期還本型的年繳保費是$43,552，不還本型年繳保費$28,263。
• 以上還本型還有一次性給付18萬，不還本型一次性36萬。
• 月給付3萬元，20年期還本型，符合理賠條件一次性給付1.02倍的已繳保費，並開始給付，年繳保費$93,163。
• 各種方案的給付金額會逐年增加2%，36萬 -> 36.72萬 -> 37.44萬（是以36萬為計算基礎，不是累計）。
• 最高理賠總計15年。
• 一旦符合理賠條件即獲免保費，但要狀況持續90天以後才會開始理賠。

其他補充資訊：台灣國民年均壽命80歲，健康餘命71歲，有9年差距可能是不健康需要有人照顧的。

以20年期還本型月繳$60,695為例，20年總繳保費為$121.4萬，若長照金額領9年，總領金額為$342萬，若領滿15年，總領金額為$558萬

交叉評比：

• 沒投保/沒用到：沒差
• 沒投保/有用到：自己負擔每年36萬 -> 退休金可以支應多久?
• 有投保/沒用到：退還所繳保費121.4萬 -> 變類似壽險理賠
• 有投保/有用到：最多領到558萬 -> 每個月多3萬元收入

以上看起來，似乎滿划算，若以還本型為例，最多總共繳費121.4萬，若有用到可能可以換到300萬、500萬的保險理賠金，若沒有用到，會於離世時退還年繳保費總額。

如果我真考慮要買的話，我的第一優先選擇會是不還本30年期的。

第一，我本來就比較偏好不還本的保險，除了還本與不還本的年繳保費差了約1萬以外，還會考量到還本是於身故時領回，假設身故時是85歲，距離現在試算的44歲還有約40年的時間，40年後領到的130.6萬（43,552 x 30），折現（以下都用年均通貨膨脹3%計算）到現在的價值大約是40萬元。

所以不要以為你可以把130.6萬領回來，實際領到的價值只有約現在的40萬而已。當然，繳了30年的每一年保費也要折現，總繳保額大概是現在價值的88萬而已。

至於理賠金額我們也需要考慮通膨，但是我們就不去折現拿來跟所繳的保費做比較了，因為保險不是為了要賺錢的，最好是用不到，你需要考慮的是實際用到的時候，譬如20年後，你現在買的理賠金額夠不夠? 以現在請外籍看護為例，一個月少的約3萬元，20年後以3%通貨膨脹計算，大約會升值至一個月5.5萬元，理想上，你需要投保的月理賠金額應該是6萬元。但實務上，我們實在沒有辦法評估是10年後還是30年後會需要用到，又或是永遠都用不到。

第二，會選30年期多繳一點保費的原因，是因為如果繳費期間符合長照狀態，就會立即豁免後面的保費，若90天後還是符合長照條件就會開始理賠，我有多十年的時間有機會獲免保費。如果再將保費折現，雖然名目上30年期的總繳保費會比20年期的多繳7.8萬，但實際將保費折現後比較，30年期的保費折現（57萬）還比20年期的保費折現（59萬）還少2萬元。

（補充：該保單新的規定，如果身體健康恢復到不符合保單理賠條件，就會停止理賠，並需要開始繳交保費。如果是斷斷續續符合條件獲得理賠，理賠累計時間最高為15年。）

其他的年期方案，各位有興趣可以自己試算一下。

接著，投資人應該都會想到另一個方式，如果我把繳保費的錢拿來自己投資，20年後能不能自己給付自己的長照費用呢?

我就以30年期年繳保費$28,263為例，若每年存下這筆保費並投入你所規劃的股債配置，假設投資30年後的年化報酬率為7%，30年後總共可以累積到285.6萬元，這筆錢若同樣要用來支付每個月3萬元的長照理賠費用可以用多久呢?

這筆錢如果放在銀行不生利息，每年領出36萬元，最多8年以內就會用盡了。如果本金繼續放在可以產生4%現金股利的資產裡，每年一樣領36萬元，這筆資金可以用多久呢? 答案是9年後就快用完了，就算是5%的現金股利也撐不到10年，計算請參考下表。

所以如果是自己將保費用來做投資，也只能給付8～9年的費用，而保險公司可以給付最多至15年，而且自己的投資還有很多前提，譬如年化報酬率要有7%以上，中途不能停下或挪作他用，每年都會如實存入該筆金額進行投資，如此看來，用同一筆錢自己投資的準備方式並不划算，唯一划算的情況就是沒有發生失能需要長照的情況，那這筆錢就可以留給小孩，或是在很後期挪作退休金使用。

基於以上幾點考量，光從數字上計算，這個長照險似乎還算划算，而且我還沒有計算保險公司每年會多2%的理賠金額。但我們要考量的點應該不只是數字，而是實際可能的需求。

我們考量幾種情況（同樣以44歲投保考慮）：

• 剛投保幾年就符合理賠狀況：人生上最不幸，金錢運用上最划算。繳幾萬塊的保費就換到最高600多萬的理賠，超級划算的一筆投保。
• 投保滿26年，在70歲時符合理賠狀況，理賠10年：繳了75萬的保費，總理賠金額是428.4萬，於人生需要時有用到，還算划算。
• 投保滿30年，離世前都沒有用到：繳了85萬的保費，沒有符合理賠情況，應該算是幸運的人生，繳掉的保費也等於少掉了285.6萬的退休金，如果你退休時的退休金有超過3千萬，那少這10%的退休金機會應該也還好。
• 可不可以自己準備? 退休金夠用嗎? 前面的計算結果，用同等保費來存可能的長照金額，應該是不夠的。

但有一點必須要在強調一次，就是長照險的理賠條件，必須符合以下其中一種。

理賠條件：

• 失能：衣, 食, 起居, 移位, 沐浴, 如廁, 以上有三項以上無法自理（參考巴氏量表）。
• 失智：人時地有兩樣無法辨識（CDR量表單項達2分以上）。
• 全殘：雙目, 雙手, 雙腳, 其中2樣失能, 譬如一眼一手（完全失能等級）。

而且未來新的保單，理賠條件也可能會變動，詳細理賠條件與細節，請直接詢問你的保險業務員。

有些人可能會誤以為只要行動不便或年紀大了需要人照顧，就會啟動長照險理賠，這是錯誤的想法。你必須要符合保險公司的理賠條件：全殘、失智、或是失能其中之一種情況，才能獲得理賠，至於理賠的可能性有多高，各位請自行判斷，未來就是無法預料無法計算。

這長照險比其他失能險的理賠範圍更廣，除了因雙目、手、腳失能以外，只要符合以上敘述的失智或其他失能狀態也都可以理賠。

以上是我對於長照險的想法，若有資料錯誤是想分享不同觀點的，歡迎留言一起討論喔。

生活備用金需要準備多少錢呢? (how much do you need to contingency allowance)

 

一般人在行有餘力時，會在銀行戶口留一筆活存/定存現金，當作是生活費用的週轉金或備用金，對於投資人或退休的人更需要準備更多的備用金。而這筆備用金應該準備多少才足夠呢? 又要以甚麼為計算標準?

過去提過，大家除了要買好必要的保險，也要準備一筆生活備用金，當失業沒有收入的時候，可以用生活備用金來維持生活，直到找到下一份工作收入。

這筆備用金應該要準備多少錢呢?

一般專家是說至少6個月生活支出，當然保險一點是準備到12個月，我認為這取決於你能多快找到下一份工作，恢復正常收入。

若你的專業技能夠強，轉換行業的彈性夠大（譬如會計專業在各個行業都需要），通常可以在一兩個月就找到工作，或許至少準備3～4個月的備用金就足夠，當然，這備用金的金額是越多越保險。

這筆6個月的備用金金額是指必要生活支出的6個月，而非月收入的6個月。

如果你的月收入是4萬元，每個月的生活必要開銷（不計算娛樂費用）與租金需要3萬元，可以另外存下1萬元，那麼你的安全基本生活備用金應該是 3 x 6 = 18萬元。同時也要計算每年需要繳的保費與稅金，可能保守估計要增加到25萬元。

當失業的時候，相信你應該不敢在維持平常的休閒娛樂花費了吧，也更不可能還要維持每個月存下1萬元，所以計算生活備用金的基準，應該是用你的生活必要花費，而非收入。

你知道你每個月的生活必要花費是多少錢嗎? 如果失業了，你有計畫可以立即省下哪些花費嗎? 細節請參考《聰明的ETF投資法》第94與117頁。

生活備用金在工作時很重要，在退休後也很重要，要準備的金額需要更多。

由於工作時會持續有現金收入，生活備用金僅需要準備失業或轉換工作時所需金額，或許6～12個月即足夠。但對於退休後的主要收入來源是靠投資股票的被動收入的人，需要準備的備用金至少要1~2年比較保險。

假設投資人計畫在退休後靠5%的現金股利當生活費過活，預計每年可以領到60萬的股利，當某年碰到景氣不好或是股市大跌時，當年的現金股利只領到40萬元，我們就可以動用到備用金來支援。

這時候只需要從備用金挪用20萬元來補足缺口，就可以在股市不好的時候繼續過正常的生活，如果擔心備用金使用太快，也可以在當年縮減一些開銷，將挪用的備用金減少一些。

景氣低潮，股市表現不好的情形有可能持續2～3年，甚至更久，每年需要挪用的金額也不一定，所以這筆備用金若可以準備到2年的生活費，再加上股市會持續配發的現金股利，可能可以讓投資人在完全不賣股的情形下，維持正常生活4～5年，等待股市恢復榮景，不用為了生活費被迫賣股實現帳上虧損。

生活備用金的準備除了可以救急，也是保護自己不要被迫在股市低檔的時候賣股換現的緩衝區。

當然在投資初期，生活準備金的占比很可能會比投資的金額還高，會很想把更多錢投入股市，可是這樣做的虧損風險可能更高。等到後期資產累積多到一定程度時，即使準備一兩百萬的生活備用金，在總資產的比例裡就不是那麼高了。