有看過我這本書《聰明的ETF投資法》的朋友應該都知道，我的主要資產都是透過美股進行股債資產配置，不需要關注每日財經資訊與個別公司發展，只需要在條件符合時執行資產再平衡。
最近在跟投資新手介紹股債資產配置的概念時，發現大部分人都有聽沒有懂，對於這樣的觀念相當陌生，也不容易理解。
所以這篇文章，我想用很簡單的方式，從最基礎的股市投資過程，開始介紹股債配置的觀念與操作方法。
投資人投資股票通常都是由個股開始，從財經新聞或網站獲得推薦值得投資的個股，或許也稍微做一點功課研究一下，然後買進。
通常買賣幾次有經驗之後，就會開始投資第二檔、第三檔個股，將持股數增加，但投資不會永遠順利，總是會有幾檔賺幾檔賠，增加持股分散風險的想法開始生成。
很快會發現，光是增加持有的公司數量並不足以分散風險，因為投資人很有可能剛好買在近期的高點，手上的所有持股都呈現虧損狀態，所以除了持股分散，進場成本也要分散。
於是投資人開始控管資金，將手上可以投資的資金分成好幾份投資不同公司股票，再將單一公司預計要投入的資金分成好幾份，先小筆買進，等到股價有下跌時再買進第二筆攤低成本。
又擔心哪一天股市大跌時沒有資金可以在低檔加碼，於是又保留3成的現金在銀行備用，剩下的7成才用來進行投資，投資人將這筆資金又分散成好幾份去投資看好的個股，又將資金分成好幾批來平均買入成本。
舉例來說，一筆100萬的資金先保留30萬等股市突然崩盤時加碼，剩餘70萬想分散投資7家公司，每家公司分配到10萬資金，又將10萬資金分成3筆（4、3、3萬元）分批進場，所以第一次進場時總共投入28萬（4萬 x 7家公司）。
恰巧碰到股市下跌，所有持股都下跌10%左右，於是第二筆資金進場，總買進資金來到49萬（7萬 x 7家公司）。
幾個月後，某幾家公司的股票上漲，某幾家還是下跌，為計算簡單，假設帳上未實現損益有4家上漲25%，另3家下跌12%，投資總金額49萬，帳上未實現獲利4.48萬元，投資帳面獲利9.14%。
注意，雖然帳面整體獲利是9.14%，看似還算不錯，但相較於100萬的可投資本金來說，這筆帳面獲利只幫總資產帶來4.48%的投資報酬，那放在銀行等待暴跌才要加碼的30萬資金機會成本也要計算進去。
於是指數化投資由此孕育而生
「我的想法是」...
文章後段請至方格子的「雨果生活理財經」閱讀
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