十個理財問題(下) (second part of 10 questions of financial management)

 

接續上一篇文章，我來繼續回答後半段的5個問題。

六、「哪種投資股票的方式最好？」　既然最終績效都會趨近大盤，何不一開始就買指數就好。

第五個問題已解釋過，絕大多數人要靠自己連續正確選股獲得超額報酬是非常困難的，而主動型基金的投資績效長期下來也很少能勝過大盤，與其跌跌撞撞走到最後還是來到指數型投資方式，不如一開始就用指數型方式進行投資。

要做指數型投資可以透過基金或是ETF，兩者的差別除了購買方式不同外，管理費也很不同。台灣指數型基金每年的管理費大概都要1%以上，ETF的管理費大約都不會高於0.5%，每年0.5%以上的差別，長期累計下來也會對績效造成明顯的差距。

哪種投資股票的方式最好呢? 如果你是薪水族小額投資者，台灣很多券商都有推出每個月定期定額扣款購買股票的投資方式，ETF也如同一般股票可以透過券商定期定額扣款買進，想要單次大筆買進也可以直接用券商軟體下單即可。

七、「只有一點錢該如何投資？」　不管你有多少錢，開始投資就對了。

不管有多少錢可以投資，開始投資就是好事，即使每個月只有幾千塊的閒錢，都可以設定定期定額定期扣款。投資首先不用在意金額大小，先養成習慣更重要。

雖然每個月只有幾千塊，即使獲利賺錢也對生活沒有多大的影響，但也因為金額還小，若虧損也不會有太大的損失。漸漸找到適合自己的投資方式，養成了投資理財的好習慣，將來收入增加或有大筆金額可以投資時，才不用傷腦筋，按照原本習慣的方式放大投資即可。

投資理財是終身的事情，一開始的重點不在於金額的大小，而是盡早養成好習慣，然後努力增加自己的收入，審慎消費，逐步放大自己的投資金額。

八、「我該多久檢視我的投資績效？」　如果可以，其實可以不用檢視。

如果你的心態是利用指數型投資方式累積資產，那麼投資績效根本就不是你需要關心的地方，因為你的績效就應該是會跟著大盤指數走，你再怎麼關心檢視也沒有用，反而更可能影響你的心情，讓你開始懷疑自己的投資方式，影響了你原本的理財規劃。

是真的完全都不用看嗎? 實際上還是需要每年登入帳號一次，而這一次登入的重點並不是要看帳上投資績效，而是要做資產再平衡。每年登入帳戶檢視一次帳上績效，若股債資產現值比例已偏離原本的設定，就需要透過資金加碼或是資產買賣來調整股債資產比例，將股債資產比例調整回原本的比例。

每年再平衡一次並不是制式的規定，有的人會一年兩次，也有人頻率會拉長。有人不用固定時間而是用漲跌幅，譬如當資產比例偏移超過10%以上就進行再平衡，這個方式就會需要比較頻繁的登入看帳上績效如何。

這兩種方式沒有哪一個比較好，快速成長的市場，固定時間再平衡就會取得較好的績效，但碰到剛好暴跌的市場情況，照偏移比例調整的方式比較能在大跌後的低檔做加碼。

九、「為什麼即早投資很重要？」　投資時間越長就能把雪球滾的越大，也會有越多的加碼機會。

投資績效的影響因子包含投資本金、投資績效、與時間。如果能增加投資本金當然很好，透過認真工作、斜槓、甚至創業來增加工作收入都是好事，但如果你是公務員，或是很難大幅加薪或快速升職的工作性質，要快速增加投資本金實有難度。

做指數型投資的人，要提高投資績效就更難了。主數型投資就是獲得市場報酬，投資報酬率不是投資人可以影響或掌控的，只能按照紀律進行投資，被動的接受市場的漲跌幅，所以投資績效這方面是無法再做加強的。

而時間這個因子能變動的空間也很小，除了延後退休，另外能做的就是盡早投資，越早開始越好。投資的時間越長，能累積的報酬就會越多，資產要像滾雪球一樣越滾越大，前提是要給予足夠的時間，或許一開始只有幾萬塊幾十萬，但再過10幾年之後，帳上資產可能就來到好幾百萬之譜，每上漲10%就會讓資產增加幾十萬元，這遠不是每個月多存個一萬塊就可以達到的實質增加。

而且拉長投資時間也讓投資多了更多等待市場恢復的機會。按過去歷史經驗，如果每次景氣循環大約是10年左右的時間，若你只有10年的投資時間就必須要開始動用投資資產，你就必須要很小心需要用錢的時候是否會剛好碰到股市大跌階段。

如果你有40年的投資時間，你就有機會經歷3至4次的景氣循環，前面的股市大跌還不需要用錢，不用被迫認賠變現，還有機會低檔再加碼，若錯過一次，還有下一次甚至下下一次的機會，越晚開始投資的機會越少。

十、「可以靠投資理財提早退休嗎？」  當然可以，只要你的資產足夠負擔你想要的退休生活。

如果你能盡早開始儲蓄進行退休金理財計畫，沒有碰到人生重大意外的情況下，通常都能夠累積到一筆資產如願退休，但能不能提早退休的關鍵從來都不是錢夠不夠，而是你退休後要花的錢有多少。

如果你明年就要退休，一個月只需要4萬元過生活，一年以50萬來計算，就算完全不進行投資，1500萬也足夠用30年了，65歲退休就可以用到90至95歲了。如果本金都拿來投資賺利息，可使用的年期還可以延長10至15年。

但問題是每月4萬元是你想要過的退休生活嗎? 如果你想要每週去餐館吃頓好料的，每年2至3趟國外旅遊，平日不時吃吃下午茶，或甚至是有花費較高的休閒活動，譬如打高爾夫球，那麼一個月或許要10萬元才夠用，這樣回推下來，退休金至少也要3000萬以上。

有人一個月3萬塊就能過生活，有人要10萬塊才能過上他想要的生活，對於退休金的需求自然也不同。能不能提早退休的關鍵未必是要準備很多的退休金，而是退休後你能接受過甚麼樣的生活品質。